本報(bào)記者 彭衍菘

    2026年2月份以來(lái)，A股市場(chǎng)AI應(yīng)用端相關(guān)板塊迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)上漲，與此同時(shí)，影視游戲主題ETF表現(xiàn)也尤為突出，成為資金追捧的核心焦點(diǎn)。這一行情背后，字節(jié)跳動(dòng)AI視頻生成模型Seedance 2.0的灰度測(cè)試引發(fā)市場(chǎng)對(duì)AI多模態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的高度關(guān)注，為傳媒板塊注入了強(qiáng)勁動(dòng)能，相關(guān)主題基金凈值與資金流入雙雙走高，彰顯出市場(chǎng)對(duì)AI應(yīng)用商業(yè)化落地的樂(lè)觀預(yù)期。

    相關(guān)ETF“吸金”效應(yīng)顯著

    近日，影視游戲主題ETF集體爆發(fā)，凈值表現(xiàn)亮眼。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2月9日至2月12日期間，國(guó)泰中證影視主題ETF凈值大漲11.67%，銀華基金旗下影視ETF漲幅達(dá)11.53%。2月9日至2月11日期間，上述兩只基金區(qū)間資金凈流入分別達(dá)7.42億元、7.01億元，成為資金流入最多的影視相關(guān)主題ETF。

    動(dòng)漫游戲主題ETF方面，2月9日至2月12日期間，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF凈值漲幅均不低于8.50%。

    傳媒類(lèi)ETF也同步走強(qiáng)，2月9日至2月12日期間，鵬華中證傳媒ETF、廣發(fā)中證傳媒ETF區(qū)間漲幅分別達(dá)5.93%、5.89%。其中，2月9日至2月11日期間，廣發(fā)中證傳媒ETF資金凈流入額超4億元，資金配置熱情高漲。

    從今年初至2月12日，雖然影視概念板塊個(gè)股表現(xiàn)分化，但整體向好。其中，流金科技、橫店影視股價(jià)表現(xiàn)突出，博納影業(yè)、中文在線等也積累了可觀漲幅，為相關(guān)主題ETF凈值增長(zhǎng)提供堅(jiān)實(shí)支撐。

    此外，AI產(chǎn)業(yè)鏈延伸板塊同樣受益。例如，科創(chuàng)板人工智能相關(guān)ETF表現(xiàn)活躍，有10只上證科創(chuàng)板人工智能ETF年內(nèi)凈值增長(zhǎng)均超13%，顯示出市場(chǎng)對(duì)AI應(yīng)用端的關(guān)注度持續(xù)增加。

    AI重構(gòu)內(nèi)容生產(chǎn)邏輯

    Seedance 2.0的技術(shù)突破被視為本次行情催化的核心因素。2月7日，字節(jié)跳動(dòng)AI視頻生成模型Seedance 2.0開(kāi)啟灰度測(cè)試，其支持音畫(huà)同步生成、60秒完成影像創(chuàng)作的核心功能，有望大幅降低短劇、短視頻等內(nèi)容制作成本，推動(dòng)AI視頻邁向工業(yè)化生產(chǎn)階段。

    盡管目前該模型仍面臨隱私保護(hù)、版權(quán)歸屬、倫理規(guī)范等方面的爭(zhēng)議，但機(jī)構(gòu)普遍看好其技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的撬動(dòng)作用。

    北京電影學(xué)院國(guó)家電影智庫(kù)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)劉正山在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，AI在短視頻創(chuàng)作等輕量化內(nèi)容環(huán)節(jié)，應(yīng)用價(jià)值已有所凸顯，而在電影長(zhǎng)片等影視內(nèi)容創(chuàng)作領(lǐng)域，AI應(yīng)用仍處于探索階段。影視行業(yè)要積極擁抱AI，研究融合發(fā)展。

    浙江某AI漫劇、互動(dòng)影像內(nèi)容從業(yè)者向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，Seedance 2.0的技術(shù)迭代不僅利好漫劇、影視劇、IP運(yùn)營(yíng)等直接相關(guān)標(biāo)的，還將帶動(dòng)AI算力、音視頻技術(shù)、內(nèi)容分發(fā)等上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)該模型的后續(xù)迭代升級(jí)，以及其在重大流量場(chǎng)景的落地應(yīng)用抱有較高期待，這或進(jìn)一步強(qiáng)化板塊投資情緒。

    長(zhǎng)期成長(zhǎng)脈絡(luò)清晰

    隨著AI應(yīng)用端行情的持續(xù)升溫，機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)板塊的投資價(jià)值整體樂(lè)觀。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，AI技術(shù)對(duì)傳媒行業(yè)的重構(gòu)才剛剛開(kāi)始，Seedance 2.0的推出，標(biāo)志著AI視頻生成技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向商業(yè)化應(yīng)用，行業(yè)效率提升與成本優(yōu)化空間廣闊，長(zhǎng)期成長(zhǎng)脈絡(luò)清晰。

    從資金流向與板塊表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)AI多模態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注度正不斷提升，影視游戲作為AI應(yīng)用最直接的落地場(chǎng)景，有望持續(xù)受益于技術(shù)進(jìn)步紅利。

    不過(guò)，添翼數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)高級(jí)研究員吳婉瑩也提醒投資者警惕短期風(fēng)險(xiǎn)：“當(dāng)前AI板塊存在投資預(yù)期超前、部分標(biāo)的估值偏高的問(wèn)題，建議聚焦卡位優(yōu)勢(shì)明顯、技術(shù)實(shí)力突出、商業(yè)化落地能力較強(qiáng)的企業(yè)，避免盲目追高題材炒作。”

    展望后市，吳婉瑩認(rèn)為，隨著AI技術(shù)在傳媒領(lǐng)域的應(yīng)用持續(xù)深化，以及行業(yè)商業(yè)化驗(yàn)證加速，影視游戲等細(xì)分賽道的成長(zhǎng)潛力有望進(jìn)一步釋放。對(duì)于普通投資者而言，通過(guò)影視游戲主題ETF參與相關(guān)板塊投資，既能分享行業(yè)發(fā)展紅利，又能分散個(gè)股波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)隨著更多AI應(yīng)用場(chǎng)景落地與技術(shù)迭代，相關(guān)主題基金仍具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。