本報記者 王思文

    公募基金2024年一季度報告披露正式拉開帷幕。截至4月9日，全市場已有匯豐晉信基金、華泰資管旗下共7只（不同份額分開計算）公募基金產品披露一季度報告，其中包括4只貨幣型基金和3只債券型基金。

    從基金產品的規(guī)模變化來看，一些獲取了超額收益的貨幣型基金卻遭遇資金撤離。在已披露的貨幣型基金當中，如華泰紫金貨幣增利貨幣市場基金旗下4類份額均在一季度內出現了凈贖回的情形。

    2024年一季度，貨幣、財政政策定調均偏積極，經濟運行仍處于新舊動能切換的階段，經濟基本面企穩(wěn)向好趨勢不變。

    華泰紫金貨幣增利貨幣市場基金基金經理趙驥在一季報中透露：“組合整體配置的資產主要為3個月至1年的存單和存款，1月份至2月份組合久期自然降低，3月份適當拉長了組合久期，并適度調整了組合杠桿率。”

    債券型基金方面，今年一季度債券收益率呈現兩端下行的特殊形態(tài)，從全季度來看，1年期國債下行36BP，3年期下行26BP，5年期下行20BP，10年期下行27BP，30年期國債下行38BP，30年期和10年期利差收窄11BP，10年期和1年期利差走闊9BP。

    目前，已披露的匯豐晉信惠安純債63個月定期開放債券型證券投資基金、華泰紫金豐安27個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金季內規(guī)模沒有發(fā)生太大變化。

    華泰紫金豐安27個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經理陳利在一季報中透露：“2024年一季度，主要精細化操作，優(yōu)化融資成本。”

    趙驥在一季報中表示：“預計經濟延續(xù)修復但斜率可能較緩，出口保持一定韌性，制造業(yè)投資和基建投資預計趨穩(wěn)，提振地產需求的政策預計仍會繼續(xù)推出。但也要看到地產投資仍不景氣對經濟形成拖累，外部不確定性仍然較大可能對于出口產生不利影響，為實現5%的增長目標還需財政政策進一步發(fā)力。”

    陳利預計：“基本面運行將在開年以來的趨勢上繼續(xù)保持平穩(wěn)，消費、出口超預期下滑的概率相對較小，投資分項中地產仍然是關鍵變量，考慮到政策聚焦防范系統性風險，該分項也有望平穩(wěn)。預計二季度貨幣、財政政策均存在進一步發(fā)力的空間。在降低社會融資成本的政策環(huán)境下，債券市場收益率雖處于歷史低位，但拐點向上空間不大，以存款、理財收益率為代表的廣譜負債端利率下行趨勢仍具備確定性。”

    貨幣政策方面，趙驥預計，資金利率仍然在政策利率附近波動，降準降息等總量政策仍值得期待。

    對于組合配置方面，趙驥表示，存單收益率與資金利率利差較低，但存單收益率較其他利率品種收益又偏高，預計將根據資金利率和存單利率變化靈活調整配置策略，可以重點把握季末以及政府債券供給等帶來的配置機會進行資產配置，重點挖掘收益率曲線上最具有投資價值的品種進行投資，平衡產品流動性和收益率。