本報記者 吳曉璐

    3月17日，2家上市公司因蹭“腦機接口”熱點，收到地方證監(jiān)局的行政處罰決定書或事先告知書。其中，深圳市亞輝龍生物科技股份有限公司（以下簡稱“亞輝龍”）收到深圳證監(jiān)局的行政處罰決定書，深圳證監(jiān)局對公司及2名高管罰款合計750萬元；深圳英集芯科技股份有限公司（以下簡稱“英集芯”）收到深圳證監(jiān)局的行政處罰事先告知書，深圳證監(jiān)局擬對公司及3名高管罰款800萬元。

    今年以來，截至3月17日，已有3家上市公司收到地方證監(jiān)局“罰單”（含行政處罰決定書或事先告知書）。3月6日，證監(jiān)會主席吳清表示，依法嚴查嚴處蹭熱點、炒概念、搞操縱等侵害投資者利益的行為。

    接受采訪的專家認為，這體現出監(jiān)管部門以“零容忍”為核心，嚴厲打擊包括“蹭熱點”在內的信披違法違規(guī)行為，維護資本市場秩序，引導上市公司做強主業(yè)，切實保護中小投資者權益，上市公司無論通過哪種渠道進行信披，都需要嚴守真實、準確、完整的信披底線。

    2家公司蹭“腦機接口”熱點

    證監(jiān)會從嚴從快查處

    2月13日，證監(jiān)會對英集芯立案調查時就稱，公司在上證E互動平臺人為策劃“自問自答”，信息披露構成誤導性陳述。

    此次英集芯披露的深圳證監(jiān)局行政處罰事先告知書進一步揭露了公司“自問自答”的細節(jié)。經監(jiān)管查明，1月5日，英集芯人為策劃以“自問自答”方式，在上證E互動平臺發(fā)布“公司在腦電信號采集等核心芯片方面的產品進展與后續(xù)規(guī)劃”的提問，并于次日盤后回復稱“公司通過早期投資布局，已涉足腦機接口芯片領域。公司推出的IPA1299是一款8通道、低噪聲24位ADC芯片，專用于人體生物電信號的高精度測量，可適用于腦電信號采集等腦機接口相關場景。IPA1299芯片已量產出貨，性能參數可媲美海外頭部芯片產品”。

    深圳證監(jiān)局表示，公司前述回復稱“涉足腦機接口芯片領域”，同時稱“公司推出的IPA1299”“性能參數可媲美海外頭部芯片產品”“IPA1299芯片已量產出貨”，但公司腦機接口產品的技術路徑為非侵入式，與國外侵入式主導技術路徑存在顯著差異。且“IPA1299芯片”為英集芯與參股公司精芯唯爾（常州）電子科技有限公司共同推出，目前處于市場培育期，尚未形成規(guī)模化銷售及收入，與回復中所稱的“公司推出的IPA1299”“已量產出貨”描述不符。

    1月7日上午7時48分，公司發(fā)布了《關于上證E互動平臺有關問題回復的說明公告》，對上述情況進行了補充披露。

    深圳證監(jiān)局認為，英集芯前述1月6日在互動平臺披露的相關信息不準確、不完整，致使或者可能致使投資者作出錯誤判斷。相關信息披露后，引起市場關注，公司股價明顯偏離市場行情，并出現異常波動，涉嫌違反證券法相關規(guī)定，構成誤導性陳述違法行為，擬對公司以及公司首席執(zhí)行官、董事長、董秘等3人罰款合計800萬元。

    亞輝龍在1月6日披露的戰(zhàn)略合作協(xié)議中，夸大合作方技術路徑和產品情況，稱其包含非侵入式與侵入式，誤導投資者，引發(fā)公司股價大漲。在當日的補充公告中，公司雖澄清合作方無侵入式技術布局，但未完整披露合作方產品的實際開發(fā)階段；在后續(xù)回復上交所問詢函的公告中，亞輝龍亦未披露合作方產品實際開發(fā)階段。

    綜合來看，亞輝龍在首次披露的戰(zhàn)略合作協(xié)議公告、補充公告以及回復上交所問詢函的公告中，連續(xù)三次存在信息披露不準確、不完整，構成誤導性陳述違法行為，最終，深圳證監(jiān)局對公司、公司董事長、公司董秘罰款合計750萬元。

    業(yè)內人士表示，從證監(jiān)會對2家公司“蹭熱點”查處來看，體現了從嚴從快的監(jiān)管導向。其中，亞輝龍從收到立案告知書到行政處罰決定書，歷時僅1個多月。

    嚴監(jiān)管將持續(xù)

    上市公司需嚴守信披原則

    “蹭熱點”多以模糊業(yè)務進展、夸大技術布局、弱化風險提示等方式迎合市場炒作，極易誤導投資者判斷，擾亂資本市場正常定價機制與運行秩序。

    今年以來，“腦機接口”“人工智能”“商業(yè)航天”等成為市場熱點，二級市場概念股持續(xù)走強。同時，部分上市公司通過信息披露、互動平臺、合作公告等方式“蹭熱點”，將自身包裝為上述熱門概念企業(yè)。

    截至目前，已經有多家上市公司因為“蹭熱點”被交易所監(jiān)管警示、證監(jiān)會立案調查和行政處罰。

    寧波容百新能源科技股份有限公司披露與寧德時代的重大合同公告，涉嫌誤導性陳述，收到寧波證監(jiān)局行政處罰事先告知書，寧波證監(jiān)局擬對公司罰款450萬元；雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司在微信公眾號上發(fā)布的“商業(yè)航天”海外訂單信息涉嫌誤導性陳述，已被證監(jiān)會立案調查。

    此外，還有中電科數字技術股份有限公司、杭蕭鋼構股份有限公司、江西沃格光電集團股份有限公司等多家上市公司在上證E互動平臺上回復商業(yè)航天等業(yè)務時，存在信息披露不準確、不完整，風險提示不充分等問題，可能對投資者決策產生誤導，被上交所監(jiān)管警示。

    中央財經大學資本市場監(jiān)管與改革研究中心副主任李曉對《證券日報》記者表示，此輪監(jiān)管部門對上市公司“蹭熱點”行為密集查處，監(jiān)管范圍覆蓋上市公司公告、投資者互動平臺以及企業(yè)微信公眾號等渠道，強化了信息披露“真實性、準確性”底線，旨在維護資本市場公平秩序，遏制市場投機風氣，推動上市公司回歸價值創(chuàng)造本源，保護中小投資者合法權益。

    市場人士認為，無論上市公司是否通過法定信披渠道進行信息披露，無論披露的信息是強制披露還是自愿披露，都需要遵守信披原則。華東政法大學國際金融法律學院教授鄭彧對《證券日報》記者表示，證券法將信息披露分為強制性披露與自愿性披露兩類，從法定義務與法律責任來看，兩類信息披露均需恪守真實、準確、完整、及時、公平原則，不得存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

    業(yè)內人士表示，后續(xù)，監(jiān)管部門將對“蹭熱點”繼續(xù)從嚴監(jiān)管，上市公司及相關責任人均須遵守信披原則，對所有公開披露內容都做到真實、準確、完整。

（編輯 孫倩）