本報記者 丁蓉

    在全球光纖需求增長與上游預制棒供應趨緊的雙重作用下，光纖市場正迎來一輪漲價行情，行業(yè)景氣度持續(xù)提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日收盤，A股市場光纖指數(shù)年內(nèi)漲幅已超121.65%。

    行業(yè)步入上行周期

    蘇商銀行特約研究員付一夫向《證券日報》記者表示，算力基礎設施建設熱潮，成為本輪光纖漲價的核心驅(qū)動力。光纖作為數(shù)字信息傳輸最基礎的物理介質(zhì)，是算力網(wǎng)絡、智算中心、全國骨干網(wǎng)及跨區(qū)域數(shù)據(jù)調(diào)度體系中不可或缺的核心基礎部件。具備“光棒—光纖—光纜”全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的頭部企業(yè)，有望受益于上行周期，并引領行業(yè)競爭格局進一步集中。

    在光纖產(chǎn)業(yè)鏈中，光棒是重要一環(huán)。鹿客島（上海）科技有限公司創(chuàng)始人兼CEO盧克林向《證券日報》記者表示：“光棒即光纖預制棒，是光纖產(chǎn)業(yè)鏈的‘咽喉’。它占據(jù)光纖總成本的70%，也占據(jù)行業(yè)70%的利潤。其技術壁壘高，工藝復雜，投資規(guī)模大，擴產(chǎn)周期長達18個月至24個月。”

    當高端特種光纖需求爆發(fā)時，光棒廠商優(yōu)先將產(chǎn)能投向利潤率更高的產(chǎn)品，客觀上擠占了普通散纖的產(chǎn)能。一邊是需求全面增長，另一邊是供給端受制于光棒產(chǎn)能無法快速響應，供需錯配缺口進一步拉大，推動光纖價格加速上漲。

    華泰證券發(fā)布研報稱，本輪周期光纖現(xiàn)貨價格已超上輪高點，預計呈現(xiàn)“高位震蕩、易漲難跌”走勢，行業(yè)盈利更穩(wěn)固。主要廠商已擺脫低價內(nèi)卷競爭格局，并依托技術壁壘在高價值賽道構建護城河。

    頭部企業(yè)話語權提升

    我國光纖出貨量已占據(jù)全球總出貨量一半以上。英國商品研究所公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球光纖出貨量為6.62億芯公里，同比增長15.3%，顯著高于該研究所此前預測的5.87億芯公里。其中，中國光纖出貨量為3.72億芯公里，同比增長7.5%，占全球總出貨量的56.3%。

    當前，我國頭部企業(yè)憑借一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、持續(xù)的技術研發(fā)投入、規(guī)?；a(chǎn)能力，在全球高端光纖市場的話語權不斷提升。

    “公司充分發(fā)揮‘光棒—光纖—光纜’全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，已掌握三大主流預制棒技術。”江蘇中天科技股份有限公司相關負責人在與投資者互動時表示。據(jù)悉，該公司圍繞數(shù)據(jù)中心機電總包、金融數(shù)據(jù)中心、互聯(lián)網(wǎng)算力等核心領域持續(xù)發(fā)力。公司在國際高端市場的競爭優(yōu)勢穩(wěn)步提升，光纜產(chǎn)品連續(xù)中標歐洲、拉美地區(qū)多個國家的大型運營商項目，光電復合纜成功進入大洋洲運營商供應鏈，大芯數(shù)柔性帶狀光纜切入北美算力領域，空芯光纖成功助力阿聯(lián)酋電信運營商在中東地區(qū)首次完成技術試點。

    江蘇亨通光電股份有限公司布局“光棒—光纖—光纜—光器件”光通信全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。2025年，該公司在特種光纖預制棒關鍵材料領域取得重要突破，高性能大尺寸深摻氟石英管核心指標達行業(yè)最高水平，滿足下一代特種光纖用預制棒基材的需求，有望推動我國特種光纖技術在光纖傳感、光纖醫(yī)療、高能激光制造、智算中心等關鍵細分賽道的發(fā)展。

    通鼎互聯(lián)信息股份有限公司擁有光纖預制棒、光纖、光纜、通信電纜、電力電纜等生產(chǎn)能力。該公司近日發(fā)布公告稱，擬與韶關市曲江區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司在廣東省韶關市曲江區(qū)成立合資公司，合資公司擬投資約8億元，建設年產(chǎn)600噸光棒及2000萬芯公里光纖項目，打造全球領先的光纖預制棒及先進光纖生產(chǎn)基地。該公司相關負責人表示：“這一項目建設是推動公司產(chǎn)業(yè)技術升級并躋身行業(yè)前列的關鍵舉措。當前，國內(nèi)高端光纖預制棒，特別是G.657.A2等高性能產(chǎn)品仍存在供給缺口，這一項目旨在提升產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力。”