本報(bào)記者 曹琦

    據(jù)江西省自然資源廳最新公示，近日宜春地區(qū)四家核心鋰云母礦山已完成采礦權(quán)出讓收益評(píng)估報(bào)告公示。經(jīng)多方消息確認(rèn)，上述四家礦山預(yù)計(jì)于2026年5月份起全面停產(chǎn)，并啟動(dòng)主礦種由“陶瓷土”變更為“鋰礦”的換證審批流程。

    4月10日，《證券日?qǐng)?bào)》記者深入宜春一線(xiàn)調(diào)研，一位當(dāng)?shù)氐V企負(fù)責(zé)人告訴記者：“宜春地區(qū)準(zhǔn)備換證的這些企業(yè)，正集中開(kāi)展開(kāi)采，提前消耗本年度額度。若企業(yè)能在明年上半年完成換證手續(xù)，則對(duì)企業(yè)今年和明年累計(jì)總產(chǎn)量的影響整體可控。”

    有業(yè)界人士認(rèn)為，上述舉措將進(jìn)一步收緊本已偏緊的鋰資源供應(yīng)。

    供應(yīng)緊張逐步顯現(xiàn)

    上游資源是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的“基石”，鋰作為“白色石油”占電池成本的15%至20%，其價(jià)格波動(dòng)更是成為產(chǎn)業(yè)鏈景氣度的“晴雨表”，主導(dǎo)著行業(yè)的周期走向。

    進(jìn)入2026年二季度，此前市場(chǎng)預(yù)期的鋰資源供應(yīng)偏緊正從預(yù)期轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)，二季度以來(lái)鋰資源端供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)已逐步顯現(xiàn)。截至4月10日，碳酸鋰價(jià)格較2025年低點(diǎn)反彈超170%。

    本輪價(jià)格上漲主要是因?yàn)槿虻诙箐嚨V出口國(guó)津巴布韋出臺(tái)的鋰礦出口禁令，疊加海外鋰礦投產(chǎn)進(jìn)度延后，打破了原本寬松的供給格局。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)政策層面持續(xù)加碼，新礦產(chǎn)資源法將鋰礦納入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄實(shí)行統(tǒng)一審批，宜春等地規(guī)范鋰礦權(quán)管理，推動(dòng)供給端“反內(nèi)卷”，進(jìn)一步優(yōu)化了資源供給結(jié)構(gòu)。

    據(jù)了解，此次涉及停產(chǎn)換證的四家礦山，是宜春地區(qū)八礦整改名單中的第二批企業(yè)。此前，宜春地區(qū)的一些主要鋰礦長(zhǎng)期以陶瓷土（高嶺土）礦種名義獲批開(kāi)采，實(shí)際主產(chǎn)高價(jià)值鋰云母資源。

    隨著2025年7月份修訂的新礦產(chǎn)資源法正式實(shí)施，鋰被明確定為戰(zhàn)略性獨(dú)立礦種，監(jiān)管層要求開(kāi)采礦種必須與實(shí)際一致。國(guó)家審計(jì)署亦指出宜春部分礦權(quán)存在“證礦不符、越權(quán)審批”等問(wèn)題。為徹底整改，上述礦山必須將主礦種變更為“鋰礦”，并補(bǔ)繳歷史開(kāi)采的鋰資源出讓收益。

    記者注意到，當(dāng)前全球鋰產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存已降至歷史低位，成為放大供應(yīng)緊張的關(guān)鍵變量。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰社會(huì)總庫(kù)存從2025年10月份的13.3萬(wàn)噸降至2026年3月中旬的9.89萬(wàn)噸，庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)僅27.8天，低于行業(yè)安全線(xiàn)。

    此次四礦停產(chǎn)，是宜春鋰云母產(chǎn)區(qū)的又一輪集中供應(yīng)收縮。

    有宜春當(dāng)?shù)劁嚨V企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“數(shù)據(jù)顯示，宜春的八個(gè)礦合計(jì)年產(chǎn)能約20萬(wàn)噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量），占全國(guó)鋰云母產(chǎn)能超80%、2026年全球鋰供應(yīng)量的6%左右。本次停產(chǎn)的四礦產(chǎn)能占比大，月均供應(yīng)量預(yù)計(jì)6000噸LCE，若庫(kù)存礦消耗完后預(yù)計(jì)對(duì)供給有顯著影響。”

    頭部企業(yè)成本優(yōu)勢(shì)凸顯

    “經(jīng)過(guò)前兩年的深度調(diào)整，鋰行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)早已從單純的產(chǎn)能擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向資源掌控能力、成本控制能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力的綜合較量。在此背景下，鋰資源自給率成為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，頭部企業(yè)憑借全球優(yōu)質(zhì)礦權(quán)布局與技術(shù)突破，筑牢成本優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)周期波動(dòng)中占據(jù)主動(dòng)，也進(jìn)一步拉開(kāi)了與中小企業(yè)的差距。”國(guó)際智能運(yùn)載科技協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張翔表示。

    值得一提的是，當(dāng)前全球優(yōu)質(zhì)、低成本、可規(guī)?；_(kāi)采的鋰礦資源，已被國(guó)際巨頭與中國(guó)頭部企業(yè)長(zhǎng)期鎖定。以天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、雅保公司為代表的頭部企業(yè)，不惜重金直接收購(gòu)、控股核心礦山。例如，贛鋒鋰業(yè)耗資6億多美元收購(gòu)非洲馬里Goulamina鋰礦（全球第二大鋰礦）100%股權(quán)；天齊鋰業(yè)通過(guò)收購(gòu)股權(quán)，鎖定格林布什礦的穩(wěn)定供應(yīng)，從而確保對(duì)資源的絕對(duì)控制權(quán)。

    “優(yōu)質(zhì)礦山品位高、開(kāi)采成本低，能夠顯著降低企業(yè)綜合原料成本，形成天然的成本護(hù)城河。與此同時(shí)，頭部企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)資源開(kāi)發(fā)力度，在四川鋰輝石、江西鋰云母等資源方面加大投入，推動(dòng)境內(nèi)外資源互補(bǔ)，進(jìn)一步提升整體資源自給率，從源頭保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。未來(lái)，優(yōu)質(zhì)礦權(quán)的稀缺性與不可復(fù)制性，正構(gòu)筑起行業(yè)最深的護(hù)城河，推動(dòng)鋰產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)入‘資源為王、強(qiáng)者恒強(qiáng)’的時(shí)代。”張翔表示。

    除了資源端的全球化布局，頭部企業(yè)還將技術(shù)突破作為鞏固成本優(yōu)勢(shì)的重要抓手，持續(xù)攻關(guān)鹽湖提鋰、鋰云母高效分選、直接沉淀法等關(guān)鍵技術(shù)，大幅提升資源綜合利用率與產(chǎn)品品級(jí)。

    “針對(duì)我國(guó)鹽湖高鎂鋰比特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新性提出吸附法、電滲析法等工藝，實(shí)現(xiàn)一步法提取電池級(jí)碳酸鋰。與此同時(shí)，當(dāng)前江西宜春地區(qū)鋰云母提鋰技術(shù)迭代至第四代，進(jìn)一步降低能耗和成本，提升鋰回收率。”五礦期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示。

    上述五礦期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，未來(lái)那些手握優(yōu)質(zhì)資源、掌握核心技術(shù)的頭部企業(yè)，將憑借高自給率構(gòu)筑起強(qiáng)大的成本壁壘，在周期波動(dòng)中保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，并依托資金、渠道與技術(shù)優(yōu)勢(shì)持續(xù)整合行業(yè)資源，推動(dòng)行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

    短期仍依賴(lài)進(jìn)口

    目前，我國(guó)鋰資源產(chǎn)業(yè)仍然面臨一些問(wèn)題，如資源對(duì)外依存度高，長(zhǎng)期處于70%至80%的高位，是新能源產(chǎn)業(yè)鏈最突出的“卡脖子”環(huán)節(jié)之一。盡管近年國(guó)內(nèi)勘探取得重大突破，但短期仍難以改變高度依賴(lài)進(jìn)口的格局。

    與此同時(shí)，上游資源開(kāi)發(fā)與中游冶煉產(chǎn)能錯(cuò)配，中游材料與下游電池、整車(chē)需求銜接不緊密，關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)“散、弱、慢”，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈效率偏低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足等問(wèn)題依然嚴(yán)峻。

    要解決上述問(wèn)題，構(gòu)建上下游協(xié)同聯(lián)動(dòng)，建立穩(wěn)定供需共同體變得愈發(fā)重要。

    多位業(yè)內(nèi)人士一致表示，一方面產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)建立“產(chǎn)能互配、價(jià)格聯(lián)動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”機(jī)制，緩解供需錯(cuò)配與價(jià)格大幅波動(dòng)。例如，電池企業(yè)與資源企業(yè)聯(lián)合開(kāi)發(fā)礦山、共建鋰鹽產(chǎn)能，整車(chē)企業(yè)與鋰企業(yè)鎖定長(zhǎng)期鋰資源供應(yīng)，保障產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定運(yùn)行。

    另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈上下游應(yīng)共同打造“資源—生產(chǎn)—應(yīng)用—回收—再生”的閉環(huán)生態(tài)，以產(chǎn)業(yè)協(xié)同破局回收痛點(diǎn)，構(gòu)建全生命周期價(jià)值鏈，在保障鋰資源安全的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展。

    2026年4月1日，《新能源汽車(chē)廢舊動(dòng)力電池回收和綜合利用管理暫行辦法》正式施行。新規(guī)明確“車(chē)企首責(zé)、電池企連帶”的責(zé)任體系，要求鎳鈷錳綜合回收率不低于98%、鋰回收率不低于85%，并實(shí)行“車(chē)電一體報(bào)廢”與全生命周期溯源管理。

    在此背景下，單打獨(dú)斗的回收模式難以為繼，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同成為合規(guī)運(yùn)營(yíng)、降本增效的核心路徑。

    真鋰研究創(chuàng)始人墨柯表示：“回收不是單一環(huán)節(jié)的生意，產(chǎn)業(yè)協(xié)同也不僅是主體聯(lián)合，更推動(dòng)技術(shù)協(xié)同、渠道協(xié)同、標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同深度融合，激活回收產(chǎn)業(yè)效能。技術(shù)層面，電池企業(yè)應(yīng)在研發(fā)階段植入‘回收基因’，采用模塊化、易拆解設(shè)計(jì)，配合回收企業(yè)開(kāi)發(fā)高效工藝；渠道層面，供銷(xiāo)合作社網(wǎng)絡(luò)、車(chē)企4S店、電池企業(yè)服務(wù)站、回收企業(yè)網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。”

    新興需求多點(diǎn)開(kāi)花

    今年以來(lái)，鋰電池行業(yè)已告別新能源汽車(chē)“單輪驅(qū)動(dòng)”時(shí)代，進(jìn)入儲(chǔ)能、電動(dòng)重卡、AI數(shù)據(jù)中心、低空經(jīng)濟(jì)、固態(tài)電池等新興需求多點(diǎn)開(kāi)花的新階段，成為鋰價(jià)上行與行業(yè)復(fù)蘇的核心動(dòng)力。

    其中，儲(chǔ)能是當(dāng)前鋰行業(yè)最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)引擎，增速遠(yuǎn)超電動(dòng)車(chē)，需求剛性、價(jià)格韌性強(qiáng)、疊加AI新場(chǎng)景，儲(chǔ)能正系統(tǒng)性地重塑鋰行業(yè)供需格局。

    多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。與此同時(shí)，動(dòng)力電池領(lǐng)域呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，重卡、船舶等新應(yīng)用場(chǎng)景崛起。

    “我們近幾個(gè)月的儲(chǔ)能訂單量很大，已經(jīng)排到了幾個(gè)月以后，海外儲(chǔ)能訂單甚至排到了下半年。”江蘇一家鋰礦企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“在動(dòng)力電池領(lǐng)域，公司訂單主要來(lái)自于重卡，且需求還在持續(xù)增長(zhǎng)。”

    上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司高級(jí)研究員方李喆表示：“對(duì)于鋰行業(yè)來(lái)說(shuō)，2026年將成為格局重構(gòu)和創(chuàng)新突圍的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，唯有突破核心技術(shù)瓶頸，保障資源安全，推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，才能在全球能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮核心作用。”

    方李喆認(rèn)為，未來(lái)鋰行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不僅僅取決于產(chǎn)能，更是核心技術(shù)、成本控制、供應(yīng)鏈安全和全球化運(yùn)營(yíng)等綜合能力的比拼。