本報記者 楊潔

    5月11日，中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）發(fā)布消息稱，基于監(jiān)管部門反饋線索，依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，已對某大型銀行債務融資工具承銷業(yè)務涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。

    交易商協(xié)會此前曾多次提醒銀行間債券市場參與機構，在從事相關業(yè)務過程中，務必牢固樹立市場責任意識，嚴格遵守相關監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，合規(guī)展業(yè)，自覺維護銀行間債券市場運行秩序。

    實際上，近年來，交易商協(xié)會持續(xù)加大對銀行間債券市場違規(guī)行為的查處力度?！蹲C券日報》記者據(jù)交易商協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布的自律處分工作動態(tài)梳理，2021年，交易商協(xié)會僅公示“點名”1家銀行機構并對其啟動自律調(diào)查；2022年，對6家主承銷商啟動自律調(diào)查；進入2023年，截至目前交易商協(xié)會已多次公示“點名”多家機構，僅5月份，就接連發(fā)布了三條自律處分工作動態(tài)。

    “近期交易商協(xié)會進一步加強對機構的自律處分，其中既包括政策性銀行，還包括國有大行，這將對有類似違規(guī)行為的其他中小銀行起到很好的警示作用。”某機構人士對記者表示，事實上，大行的整體合規(guī)水平高于行業(yè)平均，但由于其規(guī)模總量大，后續(xù)進一步整改規(guī)范有利于促進行業(yè)發(fā)展。

    從處罰原因來看，除了機構承銷業(yè)務和發(fā)行環(huán)節(jié)涉嫌違規(guī)行為外，5月8日，交易商協(xié)會查處多家銀行機構違規(guī)債券代持交易。其中包括：銀行通過做市業(yè)務方式，每日滾動開展買賣方向相反、清算速度不同的現(xiàn)券交易，代持利率債活躍券，且規(guī)模較大；銀行內(nèi)控執(zhí)行不嚴或流于形式，未有效評估交易合理性，作為中間方以現(xiàn)券買賣或做市等方式參與債券代持交易鏈條，交易筆數(shù)和金額較大等。

    有城商行相關負責人對記者表示，“交易商協(xié)會充分發(fā)揮自律管理職能，加大自律處分，對商業(yè)銀行具有很強的威懾力，對銀行自身從業(yè)規(guī)范和風險管理將起到約束作用。”

    人民銀行今年2月份召開的2023年金融市場工作會議要求，“強化債券承銷、做市、投資者合格性等市場機制建設，加快多層次市場體系發(fā)展，完善金融債券宏觀管理，提升債券市場韌性和市場化定價能力。”

    為加強銀行間債券市場做市業(yè)務事中事后管理，促進市場健康發(fā)展，2021年1月份，交易商協(xié)會發(fā)布《銀行間債券市場現(xiàn)券做市業(yè)務自律指引》，自當年4月1日起實施。其中，明確機構展業(yè)規(guī)范，為做市業(yè)務健康發(fā)展提供制度保障。一是對做市商展業(yè)提出整體要求，強調(diào)機構內(nèi)部對做市業(yè)務的有效監(jiān)督。二是對做市業(yè)務全流程提出要求，明確業(yè)務操作規(guī)范，引導機構提高業(yè)務能力。三是細化做市業(yè)務違規(guī)行為的表現(xiàn)形式，對于不當行為予以嚴肅懲戒。

    交易商協(xié)會相關負責人表示，做市商作為銀行間市場基石機構，承擔著提高市場流動性、促進價格發(fā)現(xiàn)的重要作用，應切實提升做市交易能力，加強內(nèi)部控制和風險管理，確保合規(guī)穩(wěn)健展業(yè)，“真做市、做真市”。同時，資管產(chǎn)品是銀行間市場債券投資交易的重要參與者，產(chǎn)品管理人應按照相關監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，切實履行管理人職責，加強從業(yè)人員行為監(jiān)督，規(guī)范開展各類業(yè)務，有效防范違規(guī)交易發(fā)生。

    “銀行間市場交易需要外部監(jiān)管，更需要自律管理。”廣西大學副校長、南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，在監(jiān)管方面，需要加強信息披露質(zhì)量，開展大數(shù)據(jù)監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，加大違規(guī)交易查處力度，保障銀行間市場的公開公平和公正。同時，銀行間市場需要完善自律規(guī)則，強化對于會員機構的要求，推動做市商穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營，維護市場正常運行秩序。

    交易商協(xié)會表示，將繼續(xù)加強銀行間市場交易自律管理，制定完善相關自律規(guī)則，加大違規(guī)交易查處力度，不斷凈化市場環(huán)境，維護市場正常運行秩序。