本報(bào)訊 （記者昌校宇）隨著算力需求呈指數(shù)級(jí)擴(kuò)張，推動(dòng)電力板塊從產(chǎn)業(yè)配套支撐躍升為AI發(fā)展的核心瓶頸之一，“算力即電力”的產(chǎn)業(yè)認(rèn)知不斷強(qiáng)化。在“算電協(xié)同”加速推進(jìn)下，電力有望成為AI發(fā)展的關(guān)鍵命脈，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈正迎來(lái)價(jià)值重估機(jī)遇，中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿V闊。

    在此背景下，市場(chǎng)對(duì)電力板塊的關(guān)注度持續(xù)升溫，多只基金積極布局。華富成長(zhǎng)趨勢(shì)混合2026年一季報(bào)顯示，全球電網(wǎng)升級(jí)與擴(kuò)容需求迫切，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣趨勢(shì)明確，投資機(jī)會(huì)將持續(xù)涌現(xiàn)。從披露的持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看，該基金前十大重倉(cāng)股已全面聚焦電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)覆蓋燃?xì)廨啓C(jī)、燃?xì)獍l(fā)電機(jī)、高壓變壓器及其核心零部件與材料等環(huán)節(jié)。

    當(dāng)前全球電力設(shè)備市場(chǎng)供需嚴(yán)重錯(cuò)配。以美國(guó)為例，其電網(wǎng)普遍“超期服役”，AI數(shù)據(jù)中心負(fù)荷激增導(dǎo)致關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)極度緊缺。與此同時(shí)，美國(guó)約80%的大型電力變壓器依賴進(jìn)口，供需矛盾持續(xù)加劇。這一結(jié)構(gòu)性缺口，為中國(guó)企業(yè)打開(kāi)了“出海”機(jī)遇。

    展望未來(lái)，AI算力需求與全球能源轉(zhuǎn)型形成共振，推動(dòng)發(fā)電及電力設(shè)備行業(yè)從“周期性”向“成長(zhǎng)性”的估值邏輯切換。在這場(chǎng)由技術(shù)革命催生的能源浪潮中，中國(guó)企業(yè)有望依托完備的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)深度受益，迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇。華富成長(zhǎng)趨勢(shì)混合2026年一季報(bào)顯示，其在投資布局上堅(jiān)持“中國(guó)制造+北美定價(jià)”的投資原則，以供需缺口為核心考慮因子，兼顧考慮競(jìng)爭(zhēng)格局、彈性空間與確定性，重點(diǎn)配置國(guó)內(nèi)具備供應(yīng)鏈、勞動(dòng)力、原材料優(yōu)勢(shì)且擁有北美需求敞口的相關(guān)企業(yè)，精準(zhǔn)錨定AI電力板塊，為投資者捕捉產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)趨勢(shì)提供高效的配置工具。

（編輯 張偉）