本報記者 吳曉璐

    2月6日，中國人民銀行、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、公安部、市場監(jiān)管總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局等八部門聯(lián)合發(fā)布《關于進一步防范和處置虛擬貨幣等相關風險的通知》（以下簡稱《通知》），嚴格監(jiān)管虛擬貨幣、現(xiàn)實世界資產（RWA）代幣化相關活動。

    《通知》首次明確了RWA代幣化定義，并明確“境內嚴禁，境外嚴管”的監(jiān)管原則，即禁止在境內開展RWA代幣化活動，以及為其提供有關服務；未經相關部門依法依規(guī)同意，境內主體及其控制的境外主體不得在境外開展外債形式的RWA代幣化業(yè)務，或者以境內資產所有權、收益權等（以下統(tǒng)稱“境內權益”）為基礎在境外開展類資產證券化、具有股權性質的RWA代幣化業(yè)務。

    同時，中國證監(jiān)會配套發(fā)布《關于境內資產境外發(fā)行資產支持證券代幣的監(jiān)管指引》（以下簡稱《指引》），按照“相同業(yè)務、相同風險、相同規(guī)則”原則，對以境內權益為基礎在境外開展類資產證券化的RWA代幣化業(yè)務依法依規(guī)進行嚴格監(jiān)管。

    重申禁止虛擬貨幣相關業(yè)務

    長期以來，境內始終對虛擬貨幣相關業(yè)務活動保持禁止性的政策立場。2013年，中國人民銀行等五部門聯(lián)合印發(fā)《關于防范比特幣風險的通知》，明確比特幣是一種特定的虛擬商品，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。

    此外，為了維護經濟金融秩序，打擊虛擬貨幣交易炒作活動，2021年，中國人民銀行等十部門聯(lián)合發(fā)布了《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》（銀發(fā)〔2021〕237號，以下稱237號文），進一步明確，比特幣、以太幣，以及包括泰達幣等穩(wěn)定幣，均不具有與法定貨幣等同的法律地位，在境內開展虛擬貨幣相關業(yè)務活動屬于非法金融活動，一律嚴格禁止。

    與此同時，監(jiān)管部門堅決打擊虛擬貨幣交易炒作，整頓虛擬貨幣亂象，取得明顯成效。但是，近期，受多種因素影響，虛擬貨幣、RWA代幣化相關投機炒作活動時有發(fā)生，風險防控面臨新形勢、新挑戰(zhàn)。

    為進一步完善監(jiān)管政策，防范和處置虛擬貨幣、RWA代幣化相關風險，切實維護國家安全和社會穩(wěn)定，中國人民銀行、中國證監(jiān)會等八部門，在總結前期工作經驗的基礎上，結合穩(wěn)定幣、RWA代幣化等風險形勢，對237號文進行修訂，形成了《通知》。

    《通知》延續(xù)了近年來的政策立場，重申虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，在境內開展虛擬貨幣相關業(yè)務活動屬于非法金融活動，境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供虛擬貨幣相關服務。

    明確RWA代幣化、穩(wěn)定幣要求

    關于RWA代幣化，近年來RWA代幣化發(fā)展較快，相關國家和地區(qū)紛紛通過加強立法、健全規(guī)則等多種方式強化監(jiān)管。

    《通知》首次明確了RWA代幣化定義，RWA代幣化主要是指使用加密技術及分布式賬本或類似技術，將資產的所有權、收益權等轉化為代幣（通證）或者具有代幣（通證）特性的其他權益、債券憑證，并進行發(fā)行和交易的活動。

    《通知》強調，在境內開展RWA代幣化活動，以及提供有關中介、信息技術服務等，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、擅自公開發(fā)行證券、非法經營證券期貨業(yè)務、非法集資等非法金融活動，應予以禁止；經業(yè)務主管部門依法依規(guī)同意，依托特定金融基礎設施開展的相關業(yè)務活動除外。境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供RWA代幣化相關服務。

    對于虛擬貨幣，因虛擬貨幣現(xiàn)階段無法有效滿足客戶身份識別、反洗錢等方面的要求，存在被用于洗錢、集資詐騙、違規(guī)跨境轉移資金等非法活動的風險?！锻ㄖ访鞔_，境內對虛擬貨幣堅持禁止性政策，相關業(yè)務活動屬于非法金融活動，一律嚴格禁止，堅決依法取締。

    同時，虛擬貨幣依托區(qū)塊鏈技術，支持點對點交易，突破了物理上的“國境”概念，相關風險極易跨境傳導，國際金融組織和中央銀行等金融管理部門對此普遍持審慎態(tài)度。為切實防范風險，《通知》明確提出，未經相關部門依法依規(guī)同意，境內主體及其控制的境外主體不得在境外發(fā)行虛擬貨幣。

    另外，掛鉤法定貨幣的穩(wěn)定幣在流通使用中變相履行了法定貨幣的部分功能，事關貨幣主權?！锻ㄖ窂娬{，未經相關部門依法依規(guī)同意，境內外任何單位和個人不得在境外發(fā)行掛鉤人民幣的穩(wěn)定幣。

    嚴格監(jiān)管赴境外開展相關業(yè)務活動

    《通知》明確，對境內主體赴境外開展RWA代幣化相關業(yè)務嚴格監(jiān)管。按照“相同業(yè)務、相同風險、相同規(guī)則”的監(jiān)管原則，境內主體直接或間接赴境外開展外債形式的RWA代幣化業(yè)務，或者以境內資產所有權、收益權等（以下統(tǒng)稱境內權益）為基礎在境外開展類資產證券化、具有股權性質的RWA代幣化業(yè)務，由國家發(fā)展改革委、中國證監(jiān)會、國家外匯局等相關部門按照職責分工，依法依規(guī)進行嚴格監(jiān)管。

    同時，《通知》加強了為RWA代幣化業(yè)務提供金融、中介、技術等服務監(jiān)管?！锻ㄖ访鞔_，一方面，金融機構、中介機構、信息技術服務機構等各類境內機構不得為未經同意的RWA代幣化業(yè)務以及相關金融產品提供服務；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不得為RWA代幣化業(yè)務提供網(wǎng)絡經營場所、商業(yè)展示、營銷宣傳、付費導流等服務。

    另一方面，境內金融機構的境外子公司及分支機構在境外提供RWA代幣化相關服務要依法穩(wěn)慎，做好風險管理。為以境內權益為基礎直接或間接赴境外開展的RWA代幣化業(yè)務提供服務的中介機構、信息技術服務機構，應當嚴格遵守法律法規(guī)規(guī)定，強化業(yè)務和風險管控，同時將有關業(yè)務開展情況向相關管理部門報批或報備。

    此外，各類交易場所不得在境內參與RWA代幣發(fā)行和交易活動，也不得直接或間接為客戶在境內開展RWA代幣業(yè)務提供相關服務。

    金融監(jiān)管部門、行業(yè)主管部門以及地方政府將嚴厲打擊借RWA之名的各類炒作行為，嚴厲打擊相關非法金融活動和違法犯罪活動，切實維護國家安全和社會穩(wěn)定。

    證監(jiān)會出臺配套規(guī)則

    《通知》明確，未經相關部門同意、備案等，任何單位和個人不得開展以境內權益等為基礎在境外開展類資產證券化的RWA代幣化業(yè)務。對于境內主體以境內權益為基礎在境外開展的其他形式的RWA代幣化業(yè)務，由中國證監(jiān)會會同相關部門按職責分工監(jiān)管。

    為深入貫徹這一要求，中國證監(jiān)會按照“相同業(yè)務、相同風險、相同規(guī)則”原則，配套出臺《指引》，對以境內資產所有權、收益權等為基礎在境外開展類資產證券化的RWA代幣化業(yè)務依法依規(guī)進行嚴格監(jiān)管。

    《指引》主要明確以下事項：一是明確開展相關業(yè)務前，控制基礎資產的境內企業(yè)應當向中國證監(jiān)會備案，按要求報送備案報告、境外全套發(fā)行資料等有關材料。二是明確境內企業(yè)及基礎資產不得存在違反法律規(guī)定、損害國家利益和社會公共利益、危害國家安全以及違反境內資產證券化基礎資產負面清單規(guī)定等禁止性情形。三是開展業(yè)務應當嚴格遵守國務院有關主管部門及行業(yè)監(jiān)管機構相關跨境投資、外匯管理、網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)安全等法律法規(guī)和政策規(guī)定。

    業(yè)內人士表示，RWA代幣化通過發(fā)行代幣（通證）或具有代幣（通證）特性的其他權益、債券憑證進行融資和交易活動，存在多重風險，包括虛假資產風險、經營失敗風險、投機炒作風險等。擅自開展RWA代幣活動，往往會涉及非法集資、詐騙、非法發(fā)售代幣票券、擅自公開發(fā)行證券、非法經營證券期貨業(yè)務等非法金融活動和違法犯罪活動?！锻ㄖ访鞔_，嚴厲打擊相關非法金融活動和違法犯罪活動，一經發(fā)現(xiàn)，將被依法追究責任。

（編輯 張偉）