本報記者 邢萌

    8月15日，記者從深交所獲悉，深交所于近日發(fā)布《深圳證券交易所信用保護工具業(yè)務指引（2022年修訂）》，深圳證券信息有限公司作為組合型信用保護合約（CDX合約）首批組合管理人，發(fā)布“CNI-SZSE深交所主要發(fā)行人CDX組合”和“CNI-SZSE粵港澳大灣區(qū)主要發(fā)行人CDX組合”，標志著深交所CDX合約業(yè)務正式開展試點。

    8月15日，招商證券、中金公司、華泰證券、中信證券、國泰君安、申萬宏源、中信建投、廣發(fā)證券等8家CDX合約核心交易商在完成資質(zhì)備案、交易磋商等準備工作基礎上，積極組織和參與首批CDX組合的合約交易及報價，共計達成合約32筆，名義本金合計9億元。

    相較針對單一債券發(fā)行主體提供保護的信用保護工具，CDX合約具有標準化、風險分散化特性，有利于促進交易達成、提升產(chǎn)品流動性，對改善企業(yè)融資環(huán)境具有積極意義。推出CDX合約業(yè)務，為包括民營企業(yè)在內(nèi)的一籃子債券參考實體提供信用保護，既滿足了投資者實現(xiàn)一筆合約交易、多個實體保護的現(xiàn)實需要，也提供了賣方信用保護創(chuàng)設的風險分散機制，與單一參考實體的信用保護合約互相補充，豐富了風險對沖策略，有助于進一步完善定價機制、提升市場活力、增強信用保護工具效能。

    深圳證券信息有限公司作為CDX組合管理人，充分發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，負責首批組合編制、發(fā)布、運營維護等全周期運營工作，并根據(jù)市場報價情況編制CDX組合信用曲線。“CNI-SZSE深交所主要發(fā)行人CDX組合”的40個深市債券發(fā)行主體覆蓋了制造、交通、能源、建筑等國家基礎行業(yè)，是衡量深市信用風險情況的代表性組合，契合投資者開展市場風險對沖的需要。“CNI-SZSE粵港澳大灣區(qū)主要發(fā)行人CDX組合”涵蓋了粵港澳地區(qū)的25個高信用等級參考實體，覆蓋約3000億元規(guī)模的交易所債券產(chǎn)品，有助于進一步優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)金融生態(tài)，更好服務“雙區(qū)”建設。

    深交所自2018年11月份啟動信用保護工具試點以來，先后推出了信用保護合約和信用保護憑證業(yè)務。截至目前，已有20家機構(gòu)備案成為深市信用保護合約核心交易商，13家機構(gòu)備案成為憑證創(chuàng)設機構(gòu)，累計達成合約交易86筆、憑證項目10單，名義本金合計約48億元，支持企業(yè)債券融資約380億元。

    深交所表示，接下來將繼續(xù)貫徹落實黨中央、國務院關于加大金融支持實體經(jīng)濟力度的政策方針和中國證監(jiān)會部署要求，持續(xù)創(chuàng)新提升直接融資配套支持制度，針對痛點、難點領域，著力改善企業(yè)債券融資環(huán)境，在前期試點業(yè)務穩(wěn)妥開展的基礎上，深入調(diào)研需求，強化制度供給，創(chuàng)新工作機制，凝聚市場合力，探索推出更多信用保護工具，持續(xù)提升交易所債券市場服務實體經(jīng)濟能力。

（編輯 上官夢露）