銀保監(jiān)會政策研究局、統(tǒng)計信息與風險監(jiān)測部課題組近日在微信公眾號《金融監(jiān)管研究》上發(fā)布《中國影子銀行報告》。記者了解到，這是首次對中國影子銀行的標準、特征等進行全面系統(tǒng)的公布。

    《報告》指出，受金融體系結構、金融深化程度以及監(jiān)管政策取向等因素影響，我國影子銀行經歷快速發(fā)展的同時，也呈現(xiàn)出一些與其他經濟體不同的特點。一是以銀行為核心，表現(xiàn)為“銀行的影子”。二是以監(jiān)管套利為主要目的，違法違規(guī)現(xiàn)象較普遍。三是存在剛性兌付或具有剛性兌付預期。四是收取通道費用的盈利模式較普遍。五是以類貸款為主，信用風險突出。

    《報告》指出，中國影子銀行在2008年后迅速發(fā)展，隨著金融業(yè)務范圍拓展和跨行業(yè)、跨市場綜合經營擴張，影子銀行每年以20%以上的速度增長。界定影子銀行有四項主要標準：監(jiān)管覆蓋范圍和強度、產品結構復雜性及杠桿水平、信息披露充分性與全面性以及集中兌付壓力。據(jù)此，影子銀行可以分為廣義和狹義兩種。

    2017年起，金融管理部門開始對影子銀行進行精準“拆彈”。《報告》稱，經過3年專項治理，影子銀行野蠻生長態(tài)勢得到有效遏制。截至2019年末，廣義影子銀行規(guī)模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元。風險較高的狹義影子銀行規(guī)模降至39.14萬億元，較歷史峰值縮減12萬億元。

    《報告》強調，必須建立和完善對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系。

    第一，健全統(tǒng)計監(jiān)測。必須繼續(xù)大力完善統(tǒng)計監(jiān)測，及時動態(tài)掌握影子銀行規(guī)模、種類，特別是風險演進路徑和風險水平變化情況。

    第二，嚴防反彈回潮。一是堅定不移地將整治影子銀行作為打贏防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)的重要抓手，持之以恒拆解高風險影子銀行業(yè)務。二是聚焦突出問題和風險點，對影子銀行和交叉金融業(yè)務設立“禁區(qū)”，嚴禁多層嵌套投資、資金空轉、脫實向虛，結構復雜產品和業(yè)務死灰復燃，以及假創(chuàng)新和偽創(chuàng)新行為等。三是堅持整改與轉型相結合，按時合規(guī)完成業(yè)務整改，穩(wěn)妥有序處置風險，同時積極調整業(yè)務模式，加快凈值化轉型。

    第三，建立風險隔離。重點是厘清公募產品與私募產品、表內業(yè)務與表外業(yè)務、委托業(yè)務與自營業(yè)務的邊界，建立相應的防火墻，嚴防風險相互傳染、相互交織、相互掩飾。

    第四，完善監(jiān)管制度。一是確保監(jiān)管全覆蓋，不留監(jiān)管空白和盲區(qū)，把所有影子銀行活動納入監(jiān)管。二是統(tǒng)一同類機構和產品的監(jiān)管標準，減少資金空轉式的套利。三是完善影子銀行的風險分類、風險權重、資本撥備計提等標準。

    第五，慎重開展綜合經營。商業(yè)銀行以審慎經營為根本，保險要發(fā)揮風險分散與保障作用，證券資金要體現(xiàn)價值投資中介功能，信托、理財要回歸“受人之托、代人理財”職能定位。建立覆蓋全面、分工合理、有序流動的金融體系。