本報(bào)記者 李雯珊

    在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型深化與下游需求持續(xù)釋放的雙重推動下，國內(nèi)鋰電行業(yè)景氣度持續(xù)攀升。

    Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，2026年5月中國鋰電（儲能+動力+消費(fèi)）市場排產(chǎn)總量約249GWh，創(chuàng)月度新高。其中儲能電芯排產(chǎn)占比達(dá)42.3%，三元電芯排產(chǎn)占比為14.7%；同期全球市場動力、儲能及消費(fèi)類電池總產(chǎn)量約262GWh，環(huán)比增長5.6%。細(xì)分領(lǐng)域中，國內(nèi)儲能電芯成為最大亮點(diǎn)，其42.3%的排產(chǎn)占比較去年同期大幅提升，已成為拉動中國鋰電市場排產(chǎn)增長的核心力量。

    廣發(fā)證券在近期發(fā)布的鋰電行業(yè)研究報(bào)告中表示，動力與儲能領(lǐng)域需求旺盛帶動鋰電周期反轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈大部分公司營收實(shí)現(xiàn)同比增長。2025年下半年以來，隨著儲能需求高增，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入價(jià)格和盈利改善通道，從2024年、2025年、2026年一季度相關(guān)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)數(shù)據(jù)來看，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈營收仍集中在電池環(huán)節(jié)，中游材料環(huán)節(jié)營收有所修復(fù)。

    “5月份鋰電排產(chǎn)創(chuàng)新高，核心驅(qū)動力來自儲能領(lǐng)域的爆發(fā)式需求，尤其是長時(shí)儲能項(xiàng)目的推進(jìn)，帶動大容量儲能電芯需求激增。在政策紅利、需求爆發(fā)和供給緊張的多重因素驅(qū)動下，儲能行業(yè)正從‘政策驅(qū)動’向‘經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動’轉(zhuǎn)變，帶動鋰電行業(yè)景氣度持續(xù)提升。”大東時(shí)代智庫創(chuàng)始人羅煥塔在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    上市公司的公開數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了儲能領(lǐng)域的高景氣度。4月15日，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表顯示，公司在業(yè)內(nèi)率先捕捉到市場需求增長，自2024年逐步啟動擴(kuò)產(chǎn)，2025年至2026年進(jìn)一步提速。擴(kuò)產(chǎn)主要受動力和儲能領(lǐng)域的旺盛需求驅(qū)動。在多個(gè)因素疊加，電動化與算電協(xié)同的趨勢愈發(fā)明顯的情況下，公司看到了明確的增量需求，因而持續(xù)推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)，搶抓市場機(jī)遇。

    “公司是業(yè)內(nèi)最早提出儲能大電芯概念的企業(yè)，在2026年3月至4月公告了四個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，合計(jì)230GWh，全部以大鐵鋰電芯為藍(lán)本向上兼容設(shè)計(jì)。其中兩個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2027年二季度初具備交付能力，另外兩個(gè)項(xiàng)目將于2028年具備交付能力。”惠州億緯鋰能股份有限公司董秘辦相關(guān)人士向《證券日報(bào)》記者表示。

    廣州鵬輝能源科技股份有限公司也在大容量儲能電芯領(lǐng)域加速布局，推動排產(chǎn)規(guī)模提升。該公司今年計(jì)劃新建3條587Ah大電芯產(chǎn)線，未來根據(jù)市場需求情況，將科學(xué)開展產(chǎn)能規(guī)劃及建設(shè)工作。

    此外，從產(chǎn)業(yè)鏈上下游來看，儲能需求的爆發(fā)不僅帶動電芯排產(chǎn)增長，也推動正極、負(fù)極、隔膜、電解液等材料環(huán)節(jié)排產(chǎn)同步高增。大東時(shí)代智庫預(yù)計(jì)，5月份國內(nèi)鐵鋰正極排產(chǎn)18萬噸，同比增長63%，環(huán)比增長3%；負(fù)極排產(chǎn)22.8萬噸，同比增長54%，環(huán)比增長6%；電解液排產(chǎn)12.3萬噸，同比增長70%，環(huán)比增長5%，上下游企業(yè)形成協(xié)同增長態(tài)勢，行業(yè)整體景氣度持續(xù)升溫。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)的持續(xù)走高，背后是儲能、新能源汽車等下游需求的雙重支撐，其中儲能領(lǐng)域的增長潛力尤為突出。隨著國家相關(guān)部委持續(xù)規(guī)范行業(yè)競爭秩序、推動技術(shù)創(chuàng)新，大容量儲能電芯技術(shù)壁壘加速形成，行業(yè)將迎來優(yōu)勝劣汰，頭部企業(yè)憑借技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢，將進(jìn)一步搶占市場份額。

（編輯 上官夢露）