本報(bào)記者 陳瀟

    隨著建材上市公司一季度業(yè)績報(bào)告及業(yè)績預(yù)告陸續(xù)披露，行業(yè)回暖態(tài)勢逐漸清晰。

    在業(yè)界看來，此輪建材行業(yè)業(yè)績修復(fù)呈現(xiàn)出顯著特征，一方面，以玻纖、電子布為代表的賽道景氣度持續(xù)提升；另一方面，越來越多企業(yè)通過“出海”打開增量空間。建材行業(yè)正降低對傳統(tǒng)地產(chǎn)的依賴，邁向新發(fā)展階段。

    多個(gè)細(xì)分賽道景氣度上行

    “建材行業(yè)這一輪復(fù)蘇，不是簡單的周期性回暖，而是一種以創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整為特征的復(fù)蘇。”中國建筑材料流通協(xié)會(huì)會(huì)長秦占學(xué)在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    據(jù)悉，AI算力浪潮下，高端電子玻璃纖維布需求持續(xù)爆發(fā)，帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)業(yè)績增長。

    例如，4月15日，中國巨石股份有限公司（以下簡稱“中國巨石”）發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計(jì)公司2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.69億元至13.15億元，同比增長60%至80%。

    公告顯示，一季度，玻纖主要下游應(yīng)用領(lǐng)域需求增加，產(chǎn)品量價(jià)齊升。中國巨石通過加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、加大技術(shù)創(chuàng)新力度、加強(qiáng)市場開拓等措施提升盈利能力，為一季度業(yè)績增長奠定了良好基礎(chǔ)。

    宏和電子材料科技股份有限公司發(fā)布的一季度業(yè)績報(bào)告顯示，公司2026年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.42億元，同比增長79.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.4億元，同比增長354.22%。該公司表示，業(yè)績增長主要是因?yàn)槠趦?nèi)普通E玻璃纖維電子布銷售數(shù)量和單價(jià)上升以及特種電子布銷售數(shù)量增加。

    “隨著房地產(chǎn)市場調(diào)整，傳統(tǒng)水泥等建材需求有所下降，但存量房再裝修市場正在擴(kuò)大，綠色環(huán)保、高性能材料需求明顯增長。”秦占學(xué)表示，同時(shí)，包括算力、電網(wǎng)、新能源等在內(nèi)的新基建領(lǐng)域?qū)Ω咝阅懿牧系男枨罂焖偬嵘?，成為行業(yè)新的增長引擎。

    南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝向《證券日報(bào)》記者表示，建材企業(yè)正經(jīng)歷從“賣噸位”到“賣性能”的質(zhì)變。未來，三大具有成長性的細(xì)分賽道值得關(guān)注。一是AI算力與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈驅(qū)動(dòng)的電子布、Low-Dk/Df特種玻纖布領(lǐng)域；二是與新能源深度融合的綠色建材；三是部分航空航天級材料，產(chǎn)業(yè)升級帶來的材料升級空間巨大。

    企業(yè)積極開拓海外市場

    在新材料驅(qū)動(dòng)內(nèi)生增長的同時(shí)，“出海”正成為建材企業(yè)打開外部空間的關(guān)鍵路徑。

    例如，3月31日，華新建材集團(tuán)股份有限公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2026年一季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.2億元至7.2億元，同比增長126%至213%。公司稱，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績變化主要得益于海外新增產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，為銷量提升提供了有力保障，帶動(dòng)整體經(jīng)營成果持續(xù)向好。

    東方雨虹一季報(bào)顯示，一季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.9億元，同比增長20.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.02億元，同比增長108.89%。同時(shí)，報(bào)告還披露了公司對外投資建設(shè)生產(chǎn)研發(fā)及總部基地項(xiàng)目進(jìn)展情況。截至該報(bào)告披露日，部分生產(chǎn)線已投產(chǎn)。

    從行業(yè)層面看，越來越多建材企業(yè)正加快“走出去”。中國巨石在埃及、美國等地已布局生產(chǎn)基地；部分水泥、防水材料企業(yè)也在東南亞、非洲等新興市場推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)或渠道拓展。

    “建材企業(yè)‘出海’，已從‘可選項(xiàng)’變成‘必答題’”田利輝表示。

    不過，秦占學(xué)也提醒，海外布局并非“簡單復(fù)制”，“過去講‘不出海就出局’，但如果缺乏規(guī)劃、盲目擴(kuò)張，同樣會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。”

    為降低企業(yè)“出海”門檻，行業(yè)也在探索配套支持體系。例如，中國建筑材料流通協(xié)會(huì)正在東南亞、中東、歐洲、北美、南美以及非洲布局建材家居海外倉建設(shè)，為企業(yè)“出海”鋪路搭橋。

    整體來看，無論是以新材料實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升，還是通過“出海”拓展市場空間，建材企業(yè)都在主動(dòng)調(diào)整發(fā)展路徑，以應(yīng)對行業(yè)波動(dòng)。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，本輪回暖并非需求端“普漲式”反彈，更多體現(xiàn)為供給側(cè)優(yōu)化、高景氣賽道支撐以及企業(yè)加快全球化布局所驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性修復(fù)。在此過程中，市場份額正加速向具備技術(shù)優(yōu)勢與規(guī)模能力的龍頭企業(yè)集中。行業(yè)向好態(tài)勢有望在二季度延續(xù)，但不同企業(yè)及細(xì)分領(lǐng)域之間的分化或仍將顯現(xiàn)。