⊙記者 吳綺玥 ○編輯 祝建華

    豪擲38億元收購公眾號企業(yè)量子云，瀚葉股份的重大資產重組方案一經披露就引起了來自市場各方的關注。6月8日，瀚葉股份在上交所舉行重大資產重組媒體說明會，就收購量子云的原因、標的估值合理性、標的資產持續(xù)盈利能力、標的資產實際流量情況等問題進行回復。本次交易受到了市場的多方關注，除了公司、交易涉及相關機構外，現(xiàn)場參與方還包括投服中心、19家媒體、8家券商等。

    回顧本次重組方案，瀚葉股份擬作價38億元向漿果晨曦、紀衛(wèi)寧等交易對象通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買量子云100%股權；同時，擬向不超過10名特定對象定增募集配套資金不超過10億元。量子云是一家依托于“微信生態(tài)圈”的移動互聯(lián)網(wǎng)廣告公司，本次交易構成重大資產重組。

    根據(jù)重組方案，本次交易采用收益法對量子云進行評估，預估值為38億元，增值率達2818.96%。針對標的資產的估值合理性，投服中心方面提出：“2017年，量子云的整體估值從6億元增長到20億元，2018年4月最后一次股權轉讓，量子云創(chuàng)始人李炯以整體20億元的估值退出，而在公司披露的交易預案中，量子云整體估值達38億元。為何標的資產短期內估值大幅增長？”

    對于上述問題，民生證券業(yè)務董事居韜表示，2017年外部財務投資者兩次入股量子云，估值存在差異的原因是考慮到量子云2017年全年業(yè)績情況；而李炯2018年4月退出量子云的對應估值為20億元，主要由于其實際獲得了提前變現(xiàn)，交易價格達到了其投資回報預期，并且，其不參與業(yè)績對賭；而當前量子云38億元的估值是基于評估機構出具的評估結果，通過選取行業(yè)內發(fā)生的與本交易較為可比的10項案例，平均動態(tài)市盈率為14.65倍，瀚葉股份本次交易估值的動態(tài)市盈率是14.3倍，略低于行業(yè)內可比交易案例的整體估值水平。

    對于量子云的運營情況和流量發(fā)展規(guī)劃，量子云董事長兼總經理紀衛(wèi)寧表示，量子云在2016年到2018年期間處于高速發(fā)展，2016年底粉絲數(shù)量超過1.6億，2017年底超過2.4億，未來公司將通過多項手段來促進粉絲數(shù)和流量的增長。

    談及本次交易初衷和公司未來發(fā)展計劃，瀚葉股份董事長沈培今表示，此次收購量子云100%股權是整合優(yōu)質移動互聯(lián)網(wǎng)推廣業(yè)務資源、積極布局移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的戰(zhàn)略舉措。未來，瀚葉股份將堅持內生式發(fā)展和外延式收購并舉的發(fā)展模式，加快公司在文化娛樂領域的發(fā)展步伐，擬打造出一個相互促進、兼容開放的娛樂文化新生態(tài)系統(tǒng)。

    “自2016年起，瀚葉股份向文娛行業(yè)全面轉型，公司希望聚焦于內容產業(yè)。”在此基礎上，公司先后收購了游戲公司炎龍科技、設立了影視制作平臺、出品了網(wǎng)劇和綜藝節(jié)目等。“量子云是一家擁有大量粉絲基礎的新媒體公司，公司希望通過本次收購來快速獲得流量入口，并將此服務于目前已有的影視、綜藝等項目，深耕文娛產業(yè)。”瀚葉股份副董事長兼總裁孫文秋稱。