今年以來，盡管A股市場波動加大，投資難度明顯提升，但私募業(yè)發(fā)展的腳步反而明顯加快。最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月5日，管理規(guī)模超過100億元的私募證券投資機構(gòu)增至100家，這是百億級私募數(shù)量首次突破100整數(shù)關。

    業(yè)內(nèi)人士表示，百億級私募數(shù)量不斷創(chuàng)新高的背后，折射的是居民財富向權(quán)益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的大趨勢，私募證券投資機構(gòu)正逢發(fā)展大時代。不過，在行業(yè)快速發(fā)展的同時，私募內(nèi)部優(yōu)勝劣汰愈發(fā)激烈，中長期穩(wěn)健業(yè)績是機構(gòu)勝出的“必殺技”。

    存續(xù)私募證券投資基金規(guī)模達5.59萬億元

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來私募頭部梯隊擴容迅速。截至11月5日，百億級私募數(shù)量增至100家，創(chuàng)出歷史新高。其中，僅11月以來百億級私募就增加了7家，分別是正圓投資、寬遠資產(chǎn)、沖積資產(chǎn)、和諧浩數(shù)投資管理、遂玖資產(chǎn)、紅籌投資和聚寬投資。

    具體來看，新增的多家百億級私募為股票投資策略私募管理人。如成立于2015年的正圓投資一直采取股票多頭策略，從持股歷史看，該私募重點布局新科技和順周期領域。沖積資產(chǎn)也以股票多頭策略為主，今年上半年，明星基金經(jīng)理陳忠選擇加盟沖積資產(chǎn)，帶動其管理規(guī)?？焖僭鲩L。另外，紅籌投資也為股票多頭策略私募。

    二季度以來，公私募產(chǎn)品整體發(fā)行均有所降溫，為何百億級證券類私募仍在擴容？

    “今年尤其是下半年以來，私募產(chǎn)品整體發(fā)行節(jié)奏雖然有所放慢，但在信托打破剛兌、銀行理財產(chǎn)品預期收益率逐漸下行的背景下，居民財富向權(quán)益市場轉(zhuǎn)移的趨勢沒有改變。因此，在震蕩市能夠保持相對突出業(yè)績的中型私募吸金能力尤其強勁，管理規(guī)模更容易邁上新臺階，這是百億級私募快速擴容的重要原因。”滬上某渠道人士表示。

    中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度私募證券投資基金規(guī)模不斷創(chuàng)出歷史新高。截至9月末，存續(xù)私募證券投資基金規(guī)模為5.59萬億元，較年初的3.77萬億元增加了2萬多億元。

    優(yōu)勝劣汰進程將加速

    值得注意的是，在行業(yè)快速發(fā)展的過程中，私募管理人之間的競爭愈發(fā)激烈，行業(yè)優(yōu)勝劣汰進程隨之加速。

    “現(xiàn)在私募既要追求絕對收益，也面臨相對收益的壓力。頭部私募管理人數(shù)量越來越多，業(yè)績成為投資者選擇產(chǎn)品最重要的標準。私募管理人不僅在牛市來的時候收益要跟得上，而且在市場震蕩時要控制好回撤，所以靠賭風格、押行業(yè)的私募會逐步被淘汰，真正做深度研究的優(yōu)秀私募將持續(xù)得到市場的認可。”滬上某私募人士表示。

    北京某私募人士透露：“去年公司的業(yè)績非常亮眼，整體收益接近翻倍。但今年春節(jié)長假后遭遇市場調(diào)整，公司相關產(chǎn)品由于重倉單一風格凈值出現(xiàn)回撤，導致投資者大量贖回，今年以來產(chǎn)品發(fā)行也不太順利。所以，市場火熱時管理人之間看不出太大差別，而在調(diào)整市中渠道和客戶更信任有長期歷史業(yè)績的頭部私募。”

    在私募排排網(wǎng)研究主管劉有華看來，未來行業(yè)資源將逐漸集中于頭部私募，中小私募的生存空間會被擠壓，競爭激烈程度將顯著提升。“任何一個快速發(fā)展的行業(yè)都會面臨優(yōu)勝劣汰加劇的情況，這一趨勢有助于私募行業(yè)的健康發(fā)展，也要求私募管理人進一步提高投研水平，真正為投資者創(chuàng)造價值。”