本報記者 蘇向杲

    保險公司一季度償付能力報告（下稱《報告》）披露已進入尾聲，據《證券日報》記者對中國保險行業(yè)協(xié)會官網披露的數據梳理，截至5月10日，已有86家財險公司及83家壽險公司披露了《報告》。其中，有2家財險公司與3家壽險公司最新的風險綜合評級為C或D類，未達標。

    中法人壽風險綜合評級及償付能力充足率均不達標。中法人壽一季度償付能力充足率降至-18227%（上一季度為-15561%），最新的風險綜合評級為D類。

    一季度，新冠肺炎疫情從保費端和投資端對險企償付能力產生負面影響，但二季度，隨著國內疫情得以控制，險企保費端迅速回暖，4月份以來權益市場也出現企穩(wěn)，利好險企投資端。在業(yè)內人士看來，若無其他重大利空，保險行業(yè)有望加速復蘇，提升償付能力。

    原中國保監(jiān)會副主席周延禮認為，此次疫情對保險業(yè)來講既是挑戰(zhàn)也是機遇。“保險業(yè)的反彈會是V型反彈，預計全年的保險業(yè)務仍然可以保持兩位數的增長。金融、保險科技在疫情防控期間，特別是后期將發(fā)揮重要作用，進一步刺激潛在用戶對線上服務需求。”

    5家險企風險綜合評級為C或D

    總體來看，今年一季度，有九成保險公司綜合償付能力充足率高于120%（120%為此前監(jiān)管規(guī)定的核查線），行業(yè)整體償付能力很充足。

    但受疫情對保費端及投資端的沖擊，以及其他因素的影響，有超過五成的財險公司及七成的壽險公司綜合償付能力出現不同幅度的下滑。

    根據原保監(jiān)會此前下發(fā)的相關文件，償付能力達標必須同時滿足三個條件：核心償付能力充足率達標標準為50%、綜合償付能力充足率達標標準為100%、風險綜合評級達標標準為B類以上。

    對照來看，中法人壽一季度償付能力充足率為負，最新風險綜合評級為D，屬于不達標公司。還有4家險企去年四季度的風險綜合評級為C（最新償付能力報告披露上一季度的風險綜合評級），分別為渤海財險、長安責任、百年人壽、君康人壽。

    值得關注的是，長安責任由于此前踩雷信保業(yè)務出現償付能力不足。去年8月份，銀保監(jiān)會已批復其增加注冊資本，其資本金增加至32.5億元，核心資本、實際資本大幅增加，償付能力得到恢復，化解了公司償付能力階段性不足風險。

    但2019年第四季度長安責任的風險綜合評級仍被評定為C類。長安責任表示，自2019年以來，公司一直在不斷加強追償資產的處置和轉讓力度，加快資金回流，隨著信保業(yè)務保險責任的到期，信保業(yè)務賠款支出對公司流動性影響已大幅下降，信保業(yè)務流動性風險可控。公司將按照償二代的要求，積極檢視風險管理工作中的不足，完善風險管控措施，持續(xù)提升公司的償付能力風險管理水平，切實為公司的健康發(fā)展提供保障。

    君康人壽表示，公司最近一個季度風險評級為C、凈利潤降低的具體原因包括三個方面：1.受新冠肺炎疫情影響，公司部分投資項目進度延遲，金融市場大幅震蕩下公司為規(guī)避風險保持流動性，導致第一季度投資收益未達預期。2.公司一季度業(yè)務較為集中，手續(xù)費及傭金支出也隨之大幅增加，造成凈利潤存在季度間周期性。從下半年開始，隨著投資收益的逐步兌現，預期利潤情況將出現好轉。3.受經營虧損影響，公司2020年一季度的綜合償付能力充足率降低到120%以下，導致公司最近一期的風險綜合評級結果為C。

    君康人壽表示，公司第一季度業(yè)務轉型及結構改善效果顯著，各項非量化風險指標穩(wěn)中向好，總體經營風險可控。針對一季度公司凈利潤降低及風險綜合評級情況，公司已積極采取了控制業(yè)務規(guī)模、改善產品結構、優(yōu)化資產配置、加速推進資本補充等多方面的改善措施。

    渤海財險表示，公司綜合評級降至C，一方面是由于公司償付能力充足率持續(xù)下降。2019年四季度公司綜合償付能力充足率為116.22%，已降低至120%以下；另一方面公司去年四季度凈現金流為負，流動性監(jiān)管指標得分較三季度有所下降。下一步公司將加快推動增資擴股工作，提升公司資本實力。同時，做好償付能力、流動性指標的監(jiān)測與管理工作，適時啟動應急預案，做好風險防控。

    中法人壽流動性枯竭

    與前述險企不同的是，中法人壽2019年第三季度和第四季度風險綜合評級均為D類，目前其流動性已經枯竭，急需增資補充流動性。

    中法人壽表示，公司目前面臨的主要風險為：一是償付能力不足，因公司資本金長期未得到補充，在以風險為導向的償付能力評估體系下，公司經營費用支出導致實際資本持續(xù)下降，公司總體償付能力低于監(jiān)管要求水平。二是流動性不足，公司自2005年成立以來，資本金從未得到過補充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月份即出現流動性枯竭情形。三是人員不足，因目前公司償付能力不足，經營費用管控，導致人員流失，招聘困難，存在部分關鍵崗位人員配備不足。

    此外，中法人壽還提到，為應對流動性危機，公司努力協(xié)調股東借款，已采取管理層降薪，削減非必要支出等多項應急措施暫緩風險暴露，日常運營均靠股東借款維持。根據《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號：流動性風險》的要求，測算凈現金流、綜合流動比率、流動性覆蓋率等流動性風險監(jiān)管指標均暴露公司流動性風險不足，且有愈演愈烈的趨勢。后續(xù)，公司將持續(xù)全力推動增資擴股工作，力求增資申請盡快批復，從根本上化解流動性風險。