資管新規(guī)過渡期截止日漸近，大批資管大集合轉型公募，今年基金轉型數量再創(chuàng)新高。

    2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年，為滿足投資者訴求、符合監(jiān)管要求和公司未來發(fā)展定位，一些公司將基金產品進行轉型。證券時報記者以基金轉型生效日為統(tǒng)計口徑計算發(fā)現，今年以來基金轉型數量達到172只，創(chuàng)下年度歷史新高?；疝D型數量已連續(xù)4年保持高位，分級基金、資管大集合基金轉型謀出路是近年基金轉型數量劇增主因，除此之外，今年基金轉型的緣由還包括投資類型變更、投資范圍變更、投資封閉期變更、指數基金轉型為聯接基金等。

    今年基金轉型數量

    創(chuàng)歷史新高

    Wind數據顯示，以基金轉型生效日為統(tǒng)計口徑，截至12月3日，今年基金轉型數量（合并份額，下同）達到172只，創(chuàng)下歷史新高。同時，基金轉型數量連續(xù)4年保持在150只以上。

    具體來看，今年基金轉型類別中資管大集合基金、分級基金轉型成為重點，其中資管大集合基金轉型數量73只，分級基金轉型數量為66只，兩項合計達到139只。

    12月初，又有3只基金發(fā)布公告稱轉型正式生效，具體為東風9號轉型更名為東海證券海盈3個月持有，華安理財1號普通類轉型更名為華安證券睿贏一年持有A，興證資管金麒麟2號轉型更名為興證資管金麒麟興享優(yōu)選一年持有B。

    記者注意到，今年基金轉型業(yè)績分化明顯，首尾業(yè)績相差逾81%，半數產品業(yè)績表現平平，其中三成年內收益為負。整體來看，分級基金轉型較為成功，不少產品規(guī)模獲得大幅提升，如鵬華國證鋼鐵行業(yè)A、易方達軍工A、富國中證煤炭A和方正富邦中證保險披露的最新規(guī)模同比去年增幅均在3倍以上，中融國證鋼鐵鵬華中證環(huán)保產業(yè)、富國中證新能源汽車A和中融中證煤炭今年表現強勢，年內收益率均超50%。

    符合監(jiān)管要求

    成轉型主因

    符合監(jiān)管要求是今年基金轉型數量創(chuàng)歷史新高的主要原因，也是近年基金轉型數量劇增的主因。年末資管大集合轉公募進程加速和年初最后一批分級基金轉型生效是今年基金轉型數量創(chuàng)新高的主要貢獻者。

    2020年7月，證監(jiān)會提出資管新規(guī)過渡期延長至2021年底，券商資管大集合轉型公募的期限也同步延長至2021年底。2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年，意味著資產管理行業(yè)凈值化轉型進入最后階段。自2019年券商資管開啟公募化改造以來，資管大集合產品進行公募化轉型的進程不斷提速。

    據不完全統(tǒng)計顯示，2019年以來，截至12月5日，32家券商的118只資管大集合產品完成了公募化轉型。今年資管大集合轉公募進程加速，已經有73只產品完成了轉型，2019年和2020年分別有8只和37只。

    具體來看，中信證券完成15只公募化產品改造，大集合產品公募化改造數量居行業(yè)首位，今年完成了7只產品的改造。光大證券資產管理和東方證券資產管理緊隨其后，公募化改造產品數量均超10只。資管新規(guī)過渡期截止日漸近，據了解，多家券商資管產品公募化改造的工作也接近尾聲，部分產品等待監(jiān)管批復。

    此外，2021年年初有66只分級基金轉型。為符合監(jiān)管要求，分級基金在2020年底迎來截止日，最后一批分級基金除了清盤，剩余66只分級基金選擇轉型，并于2021年首日以新基金形式成立生效。從轉型的方向來看，2021年65只分級基金選擇了轉型為LOF基金。

    基金產品不斷進化

    除了符合監(jiān)管要求，基金產品也不斷更新，不斷滿足投資者新需求。近年來，基金市場不斷朝著積極方向發(fā)展，FOF基金、固收+、聯接基金規(guī)模不斷擴張，增強型ETF、FOF-LOF、ETF-FOF、QDII-FOF-LOF等創(chuàng)新產品陸續(xù)登場，公募基金產品存量近9000只。

    多位行業(yè)人士指出，基金市場面臨著產品同質化、兩極分化的問題，部分產品喪失流動性，被迫清盤或處于清盤邊緣。我國資本市場成熟度在不斷提高，資產配置需求愈加旺盛，基金市場發(fā)展到特定階段，產品必然要面臨新陳代謝、不斷進化的過程。公募基金產品通過創(chuàng)新、轉型等方式滿足監(jiān)管要求、滿足投資者需求才具有更長久的生命力。

    值得關注的是，排除資管大集合基金和分級基金等應監(jiān)管要求進行轉型的基金，近2年基金轉型的類型和數量也在朝著積極方向發(fā)展。

    今年基金轉型的類型就包括投資類型變更、投資范圍變更、投資封閉期變更、指數基金轉型為聯接基金等。如“易方達中小盤”更名為“易方達優(yōu)質精選”，投資范圍由主要投資于A股企業(yè)擴大為包括內地市場上市交易的企業(yè)、香港市場掛牌交易的企業(yè)。萬家周期優(yōu)勢企業(yè)A由短期純債型基金轉型為偏股混合型基金，中信保誠至遠動力A由靈活配置型基金轉型為偏股混合型基金。天弘基金管理有限公司今年選擇將4只被動指數型基金轉型為ETF聯接基金。華夏恒融、工銀信用純債三個月定開債A和華夏睿磐泰盛因變更基金封閉期或由封閉式轉為開放式而發(fā)生轉型。