本報見習記者 徐一鳴

    受國外疫情不確定因素影響，導致境外需求放緩、我國出口貿(mào)易減少，作為拉動經(jīng)濟增長“三駕馬車”之一的出口環(huán)節(jié)明顯承壓。

    記者通過梳理發(fā)現(xiàn)，自2017年“去杠桿”啟動后，建筑板塊走勢一直偏弱，在2019年行業(yè)板塊漲幅中位居倒數(shù)，全年累計漲幅僅為0.88%。由于前期市場對科技股的追捧，以建筑為代表的低估值板塊普遍被市場所淡化，隨著近期各省市陸續(xù)公布重大項目投資計劃，建筑裝飾行業(yè)基本面有望迎來改善期。

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，月內(nèi)共有8家建筑行業(yè)公司接待了基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司等五類機構調(diào)研，調(diào)研家數(shù)占行業(yè)內(nèi)成份股比例達6.20%，位居28類申萬一級行業(yè)前列。

    具體來看，東南網(wǎng)架期間累計接待機構調(diào)研家數(shù)最多，達116家。美尚生態(tài)（20家）、嶺南股份（20家）、鴻路鋼構（16家）、永福股份（5家）4家公司期間受到5家及以上機構走訪調(diào)研。此外，富煌鋼構、中電興發(fā)、東易日盛3家公司月內(nèi)接待機構調(diào)研家數(shù)均為1家。

    月內(nèi)市場表現(xiàn)方面，鴻路鋼構（28.36%）、東南網(wǎng)架（18.51%）、永福股份（15.08%）3只個股期間累計上漲15%以上，富煌鋼構期間累計漲幅達4.88%。美尚生態(tài)、嶺南股份、中電興發(fā)、東易日盛4只個股期間則出現(xiàn)不同程度的回調(diào)。

    分析人士認為，目前，全國建筑裝飾公司多達萬家，對應超1萬億元的市場容量，隨著行業(yè)逐漸進入存量博弈，信貸、訂單、人員等資源越來越向頭部公司集中，上市公司的優(yōu)勢或愈加明顯。

    從2019年年報業(yè)績快報來看，報告期內(nèi)，鴻路鋼構（5.39億元）、嶺南股份（3.98億元）、中電興發(fā)（2.97億元）、東南網(wǎng)架（2.68億元）、美尚生態(tài)（2.08億元）5家公司凈利潤均在2億元以上。富煌鋼構、永福股份兩家公司凈利潤分別為0.96億元、0.75億元。

    投資策略方面，天風證券認為，在目前流動性邊際變化改善和復工復產(chǎn)逐漸提升的情況下，基建投資項目將會穩(wěn)健施工。推薦傳統(tǒng)業(yè)務具有競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)：房建施工龍頭中國建筑、上海建工；基建施工龍頭中國中鐵、中國交建、中國鐵建；裝飾行業(yè)龍頭金螳螂、廣田集團。

    天風證券進一步指出，在所有的子行業(yè)中，鋼結(jié)構作為裝配式的重要部分，目前或享有整個建筑行業(yè)最好的景氣度，龍頭企業(yè)增速顯著強于行業(yè)，或成為建筑板塊反彈的急先鋒。由于目前估值水平處于較低位置，預計將保持上漲行情。建議關注鋼結(jié)構相關公司：精工鋼構、杭蕭鋼構、鴻路鋼構、東南網(wǎng)架。