今年二季度以來，以消費、醫(yī)藥、金融龍頭為代表的“茅指數”和以新能源、半導體龍頭為代表的“寧指數”出現了分庭抗禮的格局。

    不過在7月26日“茅指數”“寧指數”選擇了攜手下跌，截至收盤兩大指數的跌幅都超過了4%。與“茅指數”重疊度較高的滬深300、上證50指數也大幅下跌，并創(chuàng)下階段新低。值得一提的是，滬深兩市成交額達到1.42萬億元，再次刷新了年內新高，而這也是今年7月以來兩市成交額第三次創(chuàng)出新高。

    《每日經濟新聞》記者注意到，今年7月以來，滬深兩市已經有多個交易日成交額突破了1.3萬億元。對此，有分析認為，這可能反映了在6月業(yè)績考核期過了之后，以公募基金為代表的機構又開始調倉了。

    “茅指數”“寧指數”遭重挫

    7月26日，“茅指數”“寧指數”出現攜手下跌，截至收盤兩大指數的跌幅都超過了4%。具體到細分行業(yè)層面，“茅指數”中占比較高的白酒、醫(yī)藥、家電、大金融等行業(yè)都出現了較大幅度的下跌。不過“寧指數”中占比較高的新能源、半導體仍然較為抗跌，而真正拖累“寧指數”的是醫(yī)美等行業(yè)的大幅下挫。

    對此，有分析認為，醫(yī)美、醫(yī)療行業(yè)的大幅下跌是受到了最近外盤教育板塊暴跌的拖累。

    此外，市場上與“茅指數”重疊度較高的滬深300、上證50、中證100等指數也大幅下跌，并創(chuàng)下階段新低。

    值得關注的是，7月26日，北上資金出現了大幅凈流出。據Choice數據統(tǒng)計，北上資金凈流出規(guī)模達128億元。與此同時，外資持股較為集中的食品飲料、醫(yī)藥、消費服務行業(yè)也跌幅居前。

    兩市市值最高的個股貴州茅臺也罕見下跌超5%。據海通證券策略團隊統(tǒng)計，2014年以來，貴州茅臺單日跌幅超5%共有14次，其中前期已經下跌20%以上后再大跌5%共發(fā)生了4次，包括：2015年7月和8月、2018年10月底以及今年7月26日。

    公募基金可能開始調倉

    《每日經濟新聞》記者注意到，7月26日盤后多家主流券商的策略團隊對市場的大幅下跌發(fā)表了觀點，多位策略首席分析師認為，26日的大幅下跌與短期的情緒宣泄有關，未來A股的結構性行情特征有望持續(xù)。

    例如，較早提出“寧組合”的安信證券策略團隊在盤后發(fā)布觀點指出：“我們認為外資或市場對于有關政策的解讀可能存在誤讀，情緒宣泄不可持續(xù)。”

    安信證券策略團隊表示，對于A股市場核心賽道而言，我們不認為有合理邏輯可推斷未來政策將改變新能源汽車的趨勢，改變半導體的趨勢，我們也不認為市場應擔心未來政策會根本改變中國醫(yī)療服務、CXO、次高端與高端白酒的基本面。另外，未來，自主可控是中期難以扭轉的大勢。安信證券策略團隊判斷，A股震蕩整固之后方向依然是向上，這個階段主線依然將圍繞在高景氣的制造升級硬科技領域，包括新能源汽車產業(yè)鏈、半導體、軍工等，同時制造升級推動消費升級的趨勢不會改變，對醫(yī)療消費等領域中期仍然抱積極態(tài)度。

    海通證券策略團隊發(fā)布觀點稱，市場短期調整，主要是受到部分行業(yè)監(jiān)管政策誘發(fā)的情緒恐慌。對市場中期保持樂觀，宏觀流動性中性、微觀資金面充裕，企業(yè)ROE依舊在擴張，市場風險偏好處于歷史略偏高未過熱，這些因素將支撐下半年市場中樞抬高。

    值得一提的是，7月26日滬深兩市成交額達1.42萬元，再次刷新了年內新高，而這也是今年7月以來兩市成交額第三次創(chuàng)出新高。

    記者梳理發(fā)現，今年7月以來，滬深兩市已經有7個交易日成交額突破了1.2萬億元，并有3個交易日的成交額創(chuàng)出了年內新高，這和去年7月兩市成交額迭創(chuàng)新高有些類似。

    而去年下半年，A股的風格出現了一次明顯切換，周期板塊取代了上半年的消費、醫(yī)藥，成為主流資金追捧的對象。

    某券商首席策略分析師向《每日經濟新聞》記者表示，今年7月A股成交情況的趨于活躍，可能反映了在6月業(yè)績考核期過了之后，以公募基金為代表的機構又開始進行了較為積極的調倉。