主持人孫華：8月7日，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)管理辦法》（征求意見稿），向社會公開征求意見。目前有哪些銀行已經(jīng)設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)并開始運作，有哪些銀行符合設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)的條件？今日，本報特請專家學(xué)者就這一讀者關(guān)心的話題給予解讀。

    分析人士認為，《辦法》的出臺意味著債轉(zhuǎn)股法規(guī)進一步明確，債轉(zhuǎn)股項目落地有望顯著提速

    ■本報記者 傅蘇穎

    日前，銀監(jiān)會印發(fā)《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)管理辦法》（征求意見稿），公開征求意見?！掇k法》明確了債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)設(shè)立需經(jīng)銀監(jiān)會批準，明確新設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)為主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的非銀行金融機構(gòu)。

    對此，天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明昨日對《證券日報》記者表示，《辦法》確立了其持牌金融機構(gòu)的地位，且為非銀行金融機構(gòu)。

    廖志明表示，在商業(yè)銀行法禁止銀行進行工商企業(yè)股權(quán)投資之下，債轉(zhuǎn)股有效規(guī)避了該限制，將開啟商業(yè)銀行股權(quán)投資的大門。但債轉(zhuǎn)股成功實施的關(guān)鍵在于市場化，在于轉(zhuǎn)股后獲得股東權(quán)利，借助專業(yè)團隊實現(xiàn)企業(yè)再生。“當前已簽約債轉(zhuǎn)股項目近萬億元，但由于相關(guān)法規(guī)有待建立健全，實際落地不足千億元?！掇k法》的出臺意味著債轉(zhuǎn)股法規(guī)進一步明確，債轉(zhuǎn)股項目落地有望提速。”

    2016年10月份國務(wù)院啟動新一輪市場化債轉(zhuǎn)股以來，五大行先后發(fā)起設(shè)立了債轉(zhuǎn)股子公司。8月2日，建信金融資產(chǎn)投資正式開業(yè)，作為第一家獲批籌建的市場化債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)，其開業(yè)標志著銀行系市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)正進入新階段。另外，7月27日，農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資也正式獲得銀監(jiān)會批準設(shè)立。

    東方資產(chǎn)發(fā)布的《2017：中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》顯示，除五家大型銀行之外，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、北京銀行等股份制銀行、城商行以及金融資產(chǎn)管理公司也都加入了債轉(zhuǎn)股行列。

    另外，《辦法》明確了債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)最低資本要求，要求實施機構(gòu)最低注冊資本為100億元人民幣或等值可兌換貨幣。

    對此，廖志明認為，參照目前公告籌建或已開業(yè)的商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股子公司，出資額均達到或超過100億元且以全資或合資持股形式設(shè)立。另外，對于最為關(guān)鍵資本占用尚未明確，有待后續(xù)文件予以明確。預(yù)計實施機構(gòu)股權(quán)投資資本占用將與銀行自身有所不同。此外，實施機構(gòu)可募集資金對接債轉(zhuǎn)股項目，有效降低資本占用。同時，新設(shè)實施機構(gòu)作為銀行債轉(zhuǎn)股子公司，有效規(guī)避了法律禁止銀行投資工商企業(yè)股權(quán)之限制，新設(shè)實施機構(gòu)有望成為銀行股權(quán)投資運作平臺。