27只貨幣型ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF規(guī)模分別縮水218.8億元、20億元

    ■本報見習記者 王明山

    今年以來，隨著A股不斷走低，兼具封閉式基金和開放式基金運作特點的ETF產品受到各路資金追捧，公募基金市場諸多ETF產品也不斷創(chuàng)下規(guī)模新高。近一個月以來，整體規(guī)模出現縮水的ETF產品多達89只，占比超四成。

    其中貨幣型ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF頭部產品遭遇的凈贖回最為明顯。《證券日報》記者注意到，華寶現金添益A和銀華交易貨幣A的基金規(guī)模在近期快速“蒸發(fā)”，兩只貨幣型ETF在近一個月的規(guī)模迅速縮水了130.13億元和49.8億元。無獨有偶，創(chuàng)業(yè)板ETF在近期也遭遇了大額凈贖回，近一個月創(chuàng)業(yè)板ETF規(guī)模蒸發(fā)近20億元。

    超四成ETF規(guī)模出現縮水

    頭部貨幣型ETF最嚴重

    在眾多ETF產品的規(guī)模一次次創(chuàng)下新高時，有投資者在調侃：“ETF規(guī)模的擴張還會持續(xù)多久？”談笑間樹靜風止，臨近年末，ETF產品規(guī)模的擴張被按下了暫停鍵，諸多ETF產品的流通份額和規(guī)模在近期出現了不同程度的縮水，其中以體量最為龐大的貨幣型ETF規(guī)模縮水最為嚴重。

    舉例來看，目前公募基金市場上共有27只貨幣型ETF，其合計最新場內流通份額已經達到2491.51億元，儼然已經成為了ETF市場的主力。而近期ETF規(guī)模的快速縮水也正是從貨幣型ETF開始：如最新流通份額已經高達1333.07億份的華寶現金添益A，在近一個月的總規(guī)模已經縮水了130.13億元，最新流通份額高達641.29億元的銀華交易貨幣A，同期規(guī)?？s水了49.8億元。

    兩只頭部貨幣型ETF規(guī)?？s水十分明顯。整體來看，27只貨幣型ETF中有20只產品在近一月均出現了不同程度的規(guī)?？s水，占比達到74.07%；一個月前，27只貨幣型ETF的流通規(guī)?？傤~為3196.94億元，截至11月28日收盤，該27只貨幣型ETF的總規(guī)模已經下降至2978.14億元，短短一個月內縮水了218.8億元。

    貨幣型ETF兼具了貨幣基金和ETF基金的特征，憑借著互聯網平臺的優(yōu)勢，迅速獲得了大量閑散資金的認可，貨幣型ETF能夠有較大的體量也不難理解。不過，貨幣型ETF的產品特征也排除了散戶集體贖回ETF的可能，從以往經驗來看，公募基金產品在正常運行時出現短期內大規(guī)模的凈贖回極有可能是機構投資者所為。

    對此，有業(yè)內人士分析稱，部分ETF在短期內出現較大幅度的規(guī)?？s水，并非意味著ETF的規(guī)模擴張已經畫上句號。在今年A股市場主要指數估值創(chuàng)新低之時，大量機構資金通過ETF產品進入A股市場，現在的大量贖回，極有可能是獲利回吐或年底資金回籠需求等因素選擇暫時賣出。

    創(chuàng)業(yè)板ETF資金回吐

    規(guī)?？s水近20億元

    相比上證指數、深圳指數而言，創(chuàng)業(yè)板指在今年的表現更令投資者揪心。伴隨著創(chuàng)業(yè)板指數的不斷走低，各路資金紛紛借道創(chuàng)業(yè)板ETF入場，兩只創(chuàng)業(yè)板ETF的巨頭——易方達創(chuàng)業(yè)板ETF和華安創(chuàng)業(yè)板50ETF——在今年以來的規(guī)模更是不斷刷新高。臨近年末，創(chuàng)業(yè)板ETF也出現了比較大規(guī)模的資金回吐。

    《證券日報》記者注意到，在一個月之前（10月28日），公募基金市場上8只創(chuàng)業(yè)板ETF的總規(guī)模為325.79億元，截至昨日收盤，8只創(chuàng)業(yè)板ETF的總規(guī)模已經降至306.94億元，在短短一個月的時間內縮水了近20億元。其中，規(guī)模縮水最為明顯的還是規(guī)模較大的兩只ETF的巨頭：易方達創(chuàng)業(yè)板ETF在近一月的基金份額減少了17.64億份，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF在近一月的基金份額減少了3.76億份。

    自今年5月份以來，外部環(huán)境影響疊加大股東質押爆倉等因素，市場跌幅較深。隨后，多項政策出臺支持民企，在市場競爭、融資、稅收等方面給予幫助和重視。10月19日以來至11月13日，以創(chuàng)業(yè)板50為代表的創(chuàng)藍籌上漲近17%，創(chuàng)業(yè)板指數上漲15%左右，中證500指數上漲約13%；滬深300指數、上證50指數僅分別上漲約6%和4%。

    對此，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF基金經理許之彥分析表示，在中小創(chuàng)個股短期快速上漲背景下，部分前期申購資金可能由于獲利回吐等因素選擇暫時賣出，造成相關ETF份額減少。

    大量資金撤出貨幣ETF龍頭產品和創(chuàng)業(yè)板ETF，卻依然難以改變ETF產品總規(guī)模穩(wěn)步上升的大趨勢。

    《證券日報》記者注意到，南方中證500ETF、匯添富中證銀行ETF、華夏滬深300ETF和國泰中證全指證券公司ETF等產品依然有穩(wěn)定的資金大量流入，買入ETF產品的投資者已經不再是以個人投資者為主，而是機構資金和個人資金雙向發(fā)力，成本低廉、交易便利、費率透明的ETF產品無疑已經是投資者進行布局的新選擇。

    2018全球私募基金峰會

    暨“金駿馬”評獎即將啟動

    2018年即將過去，新年的腳步聲臨近。近幾年，中國證券投資基金走過了量的擴張之路，當前正在向質的提升轉變；同時，監(jiān)管也在加強行業(yè)自律，督促私募基金管理人踐行信義義務。

    中國私募基金發(fā)展也迎來了新的時刻。

    為了推動中國私募基金業(yè)規(guī)范化發(fā)展，提升整體管理水平，促進資本市場健康發(fā)展，同時，能夠幫助投資者發(fā)現價值、引導正確投資理念，選拔出優(yōu)秀基金經理和產品，由《證券日報》社主辦、海通證券協辦的2018全球私募基金峰會暨“金駿馬”評獎活動即將正式啟動。本次評選秉持公平、公開、公正的原則，采用科學的基金評價體系，將篩選出一批業(yè)績突出、管理規(guī)范、具有標桿意義的私募管理人和團隊。

    “金駿馬”參評以私募證券投資基金管理為主的資產管理機構以及相應的投資經理為對象，具體包括最低業(yè)績期限和最低管理規(guī)模兩個方面：

    參評“五年期金駿馬私募管理公司”的私募管理機構：截至2018年9月30日，其管理的私募基金產品中至少有1只成立滿60個月，且有最近60個月的連續(xù)業(yè)績。根據基金業(yè)協會披露最新數據，其自主發(fā)行及顧問管理資產規(guī)模合計不低于20億元。

    參評“三年期金駿馬私募管理公司”的私募管理機構：截至2018年9月30日，其管理的私募基金產品中至少有1只成立滿39個月，且有最近36個月的連續(xù)業(yè)績。根據基金業(yè)協會披露最新數據，其自主發(fā)行及顧問管理資產規(guī)模合計不低于20億元。

    本次評選原則主要基于關注私募管理機構的長期穩(wěn)健盈利能力。在長期盈利能力方面，主要考察私募管理機構的中長期（五年期和三年期）的業(yè)績表現；穩(wěn)健盈利能力方面，主要考察私募管理機構的中長期（五年期和三年期）的風控能力以及業(yè)績穩(wěn)定性。評選基本方法分為定量和定性評價兩部分，為保證評選結果更客觀，以定量為主，定量指標的權重為80%；以定性為輔，定性指標的權重為20%。

    “金駿馬”獎評選委員會由《證券日報》社、海通證券、院校學者及行業(yè)機構等權威專家代表組成。